通过图表选择最佳范围和延迟

回测工具

前往 snuggle.fi/backtest。这个工具让你使用真实的历史数据测试任何池的任何设置。不用猜测。只看数据。

选择一个池。设置范围宽度和再平衡延迟。点击运行。工具模拟过去一年的每一天，并向你展示到底会发生什么。

把它想象成飞行模拟器。你在真正飞行之前测试条件。

读懂图表

回测图表有两个主要轴。

水平轴（底部）显示时间。通常是 30、90 或 365 天。

垂直轴（侧面）显示你的总回报百分比。这包括赚取的手续费减去 IL 减去协议费用。

线条显示你的仓位价值如何随时间变化。向上的斜率意味着你在赚钱。平线意味着手续费和 IL 互相抵消。下降意味着 IL 暂时领先。

关键指标

图表下方，你会看到几个数字。

总回报是你的最终结果。它包含一切。赚取的手续费、发生的 IL 和 15% 的绩效费。

赚取的手续费显示你的仓位收取的原始交易手续费。这始终是正数。

无常损失显示 IL 让你付出了多少代价。这始终是负数。零交换再平衡使这个数字比传统方法更小。

再平衡次数计算仓位被调整了多少次。更多再平衡意味着更多的主动管理。也意味着更多 gas 成本，尽管 Base 上的 gas 非常便宜。

比较范围宽度

用不同的范围宽度运行同一个池。例如，尝试 WETH/USDC 的 3%、5%、8% 和 12%。

你会注意到一个模式。

窄范围（3%）赚取最多手续费。但它们也有最多的 IL 和最多的再平衡。

宽范围（12%）赚取较少手续费。但 IL 更低，再平衡更少。

中间范围（5-8%）通常是最佳点。良好的手续费收入。可管理的 IL。合理的再平衡次数。

最佳范围宽度因每个池而异。WETH/USDC 可能在 5% 时表现最好。稳定币交易对可能在 1% 时表现最好。回测工具会告诉你哪个最好。

比较再平衡延迟

再平衡延迟是价格离开范围后 Snuggle 在再平衡前等待的时间。

短延迟（30 分钟到 2 小时）快速再平衡。你更快回到赚钱状态。但在震荡市场中，你可能会在价格来回弹跳时多次再平衡。

长延迟（4 到 12 小时）等待价格稳定。减少不必要的再平衡。但当价格真正变动时，你闲置更久。

用不同的延迟尝试同一个池。观察总回报如何变化。通常对于波动性池，2-4 小时的延迟效果很好。稳定交易对可以使用更短的延迟。

找到稳健的设置

在牛市中有效的设置在熊市中可能失败。最好的设置在所有条件下都有效。

在多个时间段运行你的回测。

• 30 天显示近期表现。
• 90 天至少捕捉一次市场转变。
• 365 天涵盖牛市、暴跌和横盘震荡。

如果一个设置在所有三个时期都表现良好，它就是稳健的。如果它只在一个时期有效，它就是脆弱的。

snuggle.fi 上的每周策略报告自动运行这种分析。它推荐跨市场条件都有效的设置。

一个实际例子

假设你想存入 WETH/USDC 0.30%。

1. 前往 snuggle.fi/backtest。
2. 选择 WETH/USDC 0.30%。
3. 用 5% 范围、2 小时延迟、365 天运行。
4. 记录总回报。
5. 尝试 8% 范围、4 小时延迟、365 天。
6. 比较数字。
7. 选择在多个时间段中回报最好的设置。

默认值已经过优化。但如果你想微调，数据就在那里。

你学到了什么

• 回测工具准确展示每个设置如何影响你的回报
• 查看多个时间段以找到在所有市场条件下都有效的设置
• 最佳点在手续费收入、再平衡成本和 IL 之间取得平衡