Snugglesnuggle

文档

了解 Snuggle 如何通过零兑换重新定位在每次重新平衡中为您节省费用。

回测模拟器

在存款前使用长达2年的历史数据测试不同设置

推荐与赚取

分享 Snuggle 并永久赚取您的被推荐人收益的3%

安全与审计

查看我们的安全审计、合约地址和安全功能

团队

了解构建 Snuggle 的团队和我们的开发方法

风险与免责声明

关于使用 Snuggle 和 DeFi 协议风险的重要信息

入门指南

核心概念

配置

性能与费用

什么是 Snuggle？

Snuggle 是一个基于 Base 的自动化集中流动性管理协议，支持 Uniswap V3、Aerodrome 和 PancakeSwap。它使用一种名为「Snuggle 重新平衡」的新型技术，消除兑换费用、滑点和 MEV 攻击 — 同时大幅减少无常损失。

当您的集中流动性仓位超出范围时，传统的重新平衡器会兑换代币来重新定位 — 这会花费您的费用并使您面临三明治攻击。Snuggle 的做法不同。

我们在当前价格边界创建单边仓位，让池的自然交易活动重新平衡您的仓位，同时您赚取费用。零兑换。零滑点。零 MEV。

传统重新平衡在最糟糕的时刻进行兑换 — 极端波动之后。Snuggle 等待市场回归，让 AMM 以更好的价格自然地重新平衡您的仓位，同时您赚取费用。

传统重新平衡的问题

当您的仓位超出范围时，传统重新平衡器会立即兑换您的代币。这发生在最差的价格 — 极端波动之后。

传统重新平衡流程

Price moves up, exits range
↓
You're holding 100% Token B
↓
SWAP at the high price
Buy Token A back at the top
↓
Create new 50/50 position
↓
❌ IL permanently locked in

该兑换永久锁定了您的损失。您在高点买回代币 A，而 AMM 已在上涨途中卖出。如果价格反转，您已经亏损了。

传统重新平衡的成本

兑换费用0.3% - 1%
滑点0.5% - 5%
MEV 三明治攻击0.2% - 1%
锁定的 IL1% - 3%
每次重新平衡总成本2% - 6%

Snuggle 重新平衡的工作原理

Snuggle 不进行兑换，而是仅使用您已有的代币在价格边界创建单边仓位。

Snuggle 重新平衡流程

Price moves up, exits range
↓
You're holding 100% Token B
↓
NO SWAP
Reposition range to touch current price
↓
Wait for price to drift back
↓
AMM naturally rebalances you
+ Earn fees the whole time
↓
✓ IL deferred, often reduced

当市场交易回穿您的范围时，AMM 自然地以更好的平均价格重新平衡您的仓位。而且您在整个过程中都在赚取交易费用。

可视化对比

传统方式

Price ──────────────────►
        ┌─────────┐
        │ Range 1 │ ← Price exits
        └─────────┘
                    ↓ SWAP at high
              ┌─────────┐
              │ Range 2 │ ← New position
              └─────────┘

❌ IL locked in at the swap

Snuggle

Price ──────────────────►
        ┌─────────┐
        │ Range 1 │ ← Price exits
        └─────────┘
                    ↓ NO SWAP
        ┌─────────┐
        │ Range 2 │ ← Edge at price
        └─────────┘
              ◄──── Price returns

✓ AMM rebalances naturally

Snuggle 的成本

兑换费用$0
滑点$0
MEV 三明治攻击$0（不可能发生）
协议费用仅收益的15%
本金成本$0 — 始终

快速入门指南

1

连接钱包

点击右上角的连接按钮。

2

选择池和策略

从 Uniswap V3、Aerodrome 和 PancakeSwap 的15个池中选择。选择激进型、稳健型或保守型 — 或自定义您的设置。

3

配置您的仓位

设置范围宽度、重新平衡延迟、自动 Snuggle 和自动复投。先使用回测工具预览表现。

4

存款并赚取

授权您的代币并存款。立即开始赚取费用。

创建您的第一个仓位 →

IL 锁定与延迟

这是传统重新平衡和 Snuggle 之间的关键区别。

锁定（传统方式）

当您在极端价格下兑换时，您永久锁定了损失。即使价格随后立即反转，您已经：

  • • 低卖或高买
  • • 支付了兑换费用
  • • 遭受了 MEV 损失
  • • 使 IL 变为永久性

延迟（Snuggle）

Snuggle 将重新平衡延迟给市场本身。当价格回穿您的范围时：

  • • 您以逐步改善的价格进行 DCA
  • • 无兑换费用或 MEV
  • • 等待期间赚取交易费用
  • • IL 被减少，而非锁定

数学原理

Traditional rebalance at +5% price move:

  • • You swap at the extreme price
  • • If price drops 3% back, you've lost that 3% recovery
  • • Net: ~5% divergence loss locked in

Snuggle rebalance at +5% price move:

  • • You reposition without swapping
  • • If price drops 3% back, AMM rebalances you gradually
  • • Average entry at ~3.5% above start (not 5%)
  • • Net: ~3.5% divergence loss + fees earned

均值回归优势

价格变动通常会均值回归，尤其是短期内。Snuggle 的设计旨在从这种自然的市场行为中获益。

Snuggle 如何获益

  • 1.不在极端时恐慌 — 不会在最差价格被迫兑换
  • 2.让市场回归 — 在边界耐心重新定位
  • 3.等待期间赚取费用 — 您的资金始终在工作

注意事项

如果价格持续朝一个方向趋势而不回归，Snuggle 不能帮您 — 您将持续重新定位。但您不会比传统方式更差，而在更常见的均值回归情况下，您会明显领先。

自动复投

自动将您的交易费用再投资以增长您的仓位 — 无需任何兑换或额外费用。

智能费用分配

启用自动复投后，Snuggle 在重新平衡期间智能地分配您累积的费用：

  • →匹配代币的费用被复投到您的新仓位中
  • →不匹配的费用作为现金直接发送到您的钱包

这比50/50更智能 — 我们复投可以无需兑换使用的部分，其余的变现。

Example: Price Drops

Position is now 100% WETH

Accrued: 0.05 WETH + 100 USDC
WETH fees → Compounded
USDC fees → Your wallet

Example: Price Rises

Position is now 100% USDC

Accrued: 0.05 WETH + 100 USDC
USDC fees → Compounded
WETH fees → Your wallet

自动复投 开启

匹配代币的费用自动再投资。仓位随时间增长。

最适合：长期增长

自动复投 关闭

所有交易费用在重新平衡时发送到您的钱包。

最适合：定期收入

自动 Snuggle 与手动

自动 Snuggle（已启用）

当您的仓位超出范围时，Snuggle 在您配置的延迟后自动重新定位。使用即时重新平衡（0小时延迟），仓位可在几分钟内重新定位。

最适合：希望无需操心管理的被动 LP

手动（已禁用）

您的仓位不会自动重新平衡。准备好时使用「立即 Snuggle」，或将其用作限价单。

最适合：主动交易者、限价单策略

费用赚取型限价单

Snuggle 可以充当一个在等待期间为您付费的限价单。

  1. 1. Deposit a single token (e.g., USDC below current price)
  2. 2. Disable auto-snuggle
  3. 3. As price enters your range, you accumulate the other token
  4. 4. You earn trading fees the entire time

与普通限价单不同，您在订单成交期间因提供流动性而获得报酬。

逢低买入

在当前 ETH 价格下方存入 USDC。当 ETH 跌入您的范围时，您积累 ETH — 同时赚取费用。

止盈

在当前价格上方存入 ETH。当 ETH 涨入您的范围时，您卖出为 USDC — 同时赚取费用。

策略预设

每个池都有三个基于真实链上流动性数据优化的预设。Snuggle 分析每个池竞争最少的位置，并为每个风险级别找到最佳的范围/延迟组合。

激进型

窄范围（0.5-3%）以最大化费用捕获。更多重新平衡，最高回报潜力。

最适合：对主动管理有经验的 LP

稳健型

平衡范围（3.5-15%）在各种市场条件下优化一致性回报。

最适合：大多数用户 — 在较低波动性下获得强劲回报

保守型

宽范围（15-50%）提供稳定、低维护的仓位。更少的重新平衡和更高的稳定性。

最适合：偏好稳定性的设定即忘 LP

预设按池优化 — WETH/USDC 上3%的范围与 WETH/cbBTC 上3%的范围表现非常不同。回测工具使用相同的优化数据，因此您可以准确看到每个预设在历史上的表现。

范围宽度

范围宽度决定了您的流动性围绕当前价格的集中程度。Snuggle 支持窄至单个 tick 间距的范围 — 每个 DEX 上最紧密的范围。

Ultra-Narrow (1 tick - 2%)Maximum fee concentration, frequent rebalances
Narrow (2% - 5%)High fees, moderate rebalances
Medium (5% - 15%)Balanced approach
Wide (15% - 50%)Lower fees, fewer rebalances

各池最小范围宽度

每个池的最小范围由其 tick 间距决定 — DEX 支持的最小价格增量：

Stablecoin pools — tick spacing: 1 (Uniswap 0.01%, Aerodrome CL1, PancakeSwap CL1)~0.01% minimum
PancakeSwap CL1 volatile pools (tick spacing: 1)~0.01% minimum
Uniswap V3 0.05% pools (tick spacing: 10)~0.1% minimum
Uniswap V3 0.30% pools (tick spacing: 60)~0.6% minimum
Aerodrome CL100 pools (tick spacing: 100)~1% minimum

重新平衡延迟

超出范围后等待多长时间再自动 Snuggle。范围从即时（0小时）到7天。

Instant (0 hours)Rebalance within minutes—maximum time in range
Short (2 - 8 hours)Quick response, filters out brief spikes
Medium (12 - 48 hours)Wait for noise to settle
Long (2 - 7 days)Only rebalance on sustained moves

即时重新平衡

使用0小时延迟时，Snuggle 在仓位超出范围后立即重新定位流动性 — 通常在5-10分钟内。这使您的资金几乎持续赚取费用，对于窄范围和高交易量池尤为强大。

选择您的设置

从策略预设开始，然后根据需要微调。使用回测工具比较不同设置在各种市场条件下的表现。

设置如何影响回报

  • Wider range = Fewer rebalances, less fees earned, less IL exposure
  • Narrower range = More rebalances, more fees earned, more IL exposure
  • Longer delay = More time for mean reversion, but longer time out of optimal range
  • Shorter delay = Faster repositioning, maximum time in range
  • Auto-Compound ON = Position grows automatically, best for long-term
  • Auto-Compound OFF = All fees to wallet, best for income

支持的池

Snuggle 支持 Base 上三个 DEX 的15个池，包括波动性交易对和稳定币池。

Base

Base

3 DEXes · 38 pools
池DEX费用等级奖励
cbBTC / USDCUniswap V30.30%—
cbBTC / USDCUniswap V30.05%—
WETH / USDCUniswap V30.05%—
WETH / USDCUniswap V30.30%—
WETH / cbBTCUniswap V30.05%—
WETH / cbBTCUniswap V30.30%—
cbETH / WETHUniswap V30.01%—
wstETH / WETHUniswap V30.01%—
USDT / USDCUniswap V30.01%—
EURC / USDCUniswap V30.05%—
AAVE / WETHUniswap V30.30%—
MORPHO / WETHUniswap V30.30%—
USDC / cbBTCAerodromeCL100AERO
WETH / USDCAerodromeCL100AERO
WETH / cbBTCAerodromeCL100AERO
cbETH / WETHAerodromeCL1AERO
wstETH / WETHAerodromeCL1AERO
USDT / USDCAerodromeCL1AERO
EURC / USDCAerodromeCL1AERO
EURC / USDCAerodromeCL50AERO
LINK / WETHAerodromeCL100AERO
AAVE / WETHAerodromeCL200AERO
MORPHO / WETHAerodromeCL200AERO
USDC / cbBTCPancakeSwap0.01%CAKE
WETH / USDCPancakeSwap0.01%CAKE
WETH / cbBTCPancakeSwap0.01%CAKE
cbETH / WETHPancakeSwap0.01%CAKE
wstETH / WETHPancakeSwap0.01%CAKE
USDT / USDCPancakeSwap0.01%CAKE
EURC / USDCPancakeSwap0.01%CAKE
AAVE / WETHPancakeSwap0.05%CAKE
Arbitrum

Arbitrum

4 DEXes · 20 pools
池DEX费用等级奖励
WBTC / USDCUniswap V30.30%—
WETH / USDCUniswap V30.05%—
WETH / USDCUniswap V30.30%—
WBTC / WETHUniswap V30.05%—
USDT / USDCUniswap V30.01%—
ARB / WETHUniswap V30.30%—
ARB / USDCUniswap V30.30%—
WETH / USDCSushiSwap V30.05%—
WETH / USDTSushiSwap V30.05%—
USDT / USDCSushiSwap V30.01%—
WETH / USDCPancakeSwap0.05%CAKE
WBTC / WETHPancakeSwap0.05%CAKE
USDT / USDCPancakeSwap0.01%CAKE
ARB / USDCPancakeSwap0.05%CAKE
WETH / USDCCamelot V3Dynamic—
WBTC / WETHCamelot V3Dynamic—
USDT / USDCCamelot V3Dynamic—
ARB / WETHCamelot V3Dynamic—
ARB / USDCCamelot V3Dynamic—

回测模拟器

在存入真实资金之前，使用我们的回测模拟器查看 Snuggle 在您选择的池和设置下的历史表现。

行业领先的准确性

我们的回测工具不仅使用价格数据 — 还使用从每个池的日交易量、TVL 和费用数据中得出的真实历史 APY 数据，结合链上流动性分布来建模集中度倍数。这是其他协议所不具备的。

2+ Years
of historical data
Hourly
price resolution
On-Chain
liquidity multipliers

Simulator Parameters

Strategy Preset

Aggressive, Moderate, or Conservative—each optimized per pool from on-chain data.

Range Width (1 tick - 50%)

How wide your liquidity range is. Minimum depends on pool tick spacing.

Rebalance Delay (0 - 168 hours)

How long to wait out-of-range before rebalancing. 0 = instant rebalance within minutes.

Time Period (7 days - All Time)

Historical window to simulate. Supports 30d, 90d, 180d, 365d, 730d (~2 years), and All Time.

Auto-Compound (On / Off)

When enabled, 50% of earned fees are reinvested back into your position on each rebalance.

重要免责声明

回测使用历史数据，无法预测未来结果。市场条件会变化，过去的表现并不代表未来的回报。请将模拟器用于了解不同设置的表现，而非作为回报的保证。

试用模拟器 →

成本对比

看看 Snuggle 与传统 LP 管理相比如何。

因素传统方式Snuggle
Swap at rebalanceYes (at extreme)No
IL crystallizationImmediateDeferred
Swap fees0.05% - 1%None
Slippage0.5% - 5%None
MEV exposureHighImpossible
Fee earning during rebalancePausedContinuous
Mean reversion benefitLostCaptured
Auto-compound costSwap feesFree
Protocol fee0.5% - 2% of position15% of earnings only

费用结构

Snuggle 仅对收益收取15%的绩效费 — 绝不触及您的本金。我们只有在您赚钱时才赚钱。

操作费用
存款免费
提取免费
收取费用免费
自动复投免费
限价单（无重新平衡）免费
绩效费收益的15%

绩效费的运作方式

15%的费用仅从您的仓位赚取的交易费用和质押奖励中收取。您存入的本金永远不会被触及。

Example: $10,000 deposit earns $1,000 in fees

Gross earnings$1,000
Performance fee (15%)-$150
You keep$850 (85%)

推荐计划

永久赚取您的被推荐人收益的3%。这来自 Snuggle 的15%费用，而非用户的额外费用。

工作原理

1

Get your referral link

Visit the Refer page to generate your unique link.

2

Share with others

Send to friends, communities, or social media.

3

Earn forever

Get 3% of every dollar your referrals earn—permanently, in the same tokens they earn.

费用分配

When your referral earns $100 in trading fees:

Your referral keeps$85 (85%)
Snuggle protocol$12 (12%)
You (referrer)$3 (3%)

推荐费来自 Snuggle 的份额 — 无论如何，您的被推荐人都支付相同的15%。

获取您的推荐链接 →

重要提示：过去的表现并不代表未来的结果。IL 减少取决于均值回归的市场条件。我们的合约已经过全面的安全审查，您可以完整阅读。与所有 DeFi 一样，存款前请了解风险。

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