Mikakati Bora ya Kilimo cha Mapato kwenye Base mwaka 2026

Base imekua kuwa L2 hai zaidi kwa DeFi mwaka 2026. $102.4M katika TVL ya watoa ukwasi. Nafasi 34,483 hai. Gharama za gesi chini ya senti. Na mazingira ya kilimo cha mapato ambayo watu wengi hawajagundua bado.

Makala hii inashughulikia mikakati inayofanya kazi kwenye Base sasa hivi, na nambari za utendaji zilizofanyiwa backtest kutoka mabwawa halisi. Ikiwa unafanya kilimo mahali pengine au umekaa katika nafasi ya msingi ya DeFi, linganisha unachopata na kile mabwawa haya yamezalisha katika mwaka uliopita.

Kwa Nini Base kwa Kilimo cha Mapato

L2 ya Coinbase ilizinduliwa mwaka 2023 na imekua kuwa moja ya minyororo muhimu zaidi ya DeFi. Sababu chache zinazofanya ifanye kazi kwa kilimo cha mapato hasa:

Gesi ni ndogo sana. Miamala kwenye Base inagharimu chini ya $0.01 mara nyingi. Hiyo ni muhimu kwa mikakati ya LP ya concentrated liquidity, ambapo rebalancing ya nafasi ni ya mara kwa mara. Kwenye Ethereum mainnet, gharama za gesi zinapunguza mapato ya LP kwa kiasi kikubwa. Kwenye Base, hazipunguzi.

DEX kuu zinapatikana na zina ukwasi. Uniswap V3, Aerodrome Finance, na PancakeSwap V3 zote zinafanya kazi kwenye Base na mabwawa ya kina. Kila moja ina miundo tofauti ya ada na sifa za ukwasi, ambayo inaunda fursa za kweli za kuchagua eneo sahihi kwa jozi yako.

Mfumo unakua. cbBTC (Bitcoin iliyofungwa ya Coinbase), EURC (stablecoin ya euro), na seti inayokua ya misingi ya DeFi ni ya asili ya Base. Token mpya na mabwawa yanaendelea kuingia, na watoa ukwasi wa mapema katika masoko haya wanaelekea kupata mapato ya juu zaidi.

Twende kupitia mikakati kutoka hatari ya chini hadi ya juu.

Mkakati wa 1: Kilimo cha LP ya Stablecoin

Kwa mtaji ambao hauwezi kuchukua hatari ya mwelekeo, mabwawa ya LP ya stablecoin kwenye Base yanazalisha mapato halisi kutoka ada za biashara pekee. Hakuna mfiduo kwa mabadiliko ya bei ya crypto.

Mabwawa ya USDT/USDC katika DEX tatu kwenye Base yalifanyiwa backtest kama ifuatavyo kwa siku 365:

Bwawa la USDT/USDC la PancakeSwap limekuwa bora zaidi, likipata 15.37% kwa mwaka uliopita. Hizi ni mapato safi ya ada, yaliyopatikana kutoka wafanyabiashara wa stablecoin wanaobadilisha kati ya USDT na USDC siku nzima. Huchukui hatari ya BTC, hatari ya ETH, hakuna mfiduo wa mwelekeo wowote.

Ubadilishanaji ni hatari ya depeg. USDT na USDC zote mbili zimeshikilia peg zao vizuri, lakini hatari ya stablecoin ni halisi na inafaa kuzingatiwa. Mabwawa madogo ya TVL pia yana hatari ya mkusanyiko wa ukwasi.

Kwa mtaji unaohitaji kuwa thabiti lakini bado ufanye kazi, LP ya stablecoin kwenye Base ni mojawapo ya mipangilio safi zaidi inayopatikana katika DeFi sasa hivi.

Mkakati wa 2: Kilimo cha LP ya BTC-Stablecoin

Hapa mambo yanakuwa ya kuvutia. Bwawa la cbBTC/USDC kwenye Uniswap V3 lilizalisha mapato bora zaidi yaliyofanyiwa backtest ya bwawa lolote kwenye Base kwa mwaka uliopita.

Kiwango cha ada cha 0.30% kwenye cbBTC/USDC kilipata +73.88% kwa siku 365. Kwa muktadha, kushikilia cbBTC kwa kipindi hicho hicho kulipata takriban -23% BTC iliposhuka. Nafasi ya LP ilibadilisha soko hilo la kushuka kuwa mapato mazuri kwa kukusanya ada kutoka volatility ya bei yenyewe.

Kizidishio cha 8.1x kwenye bwawa la 0.30% kinaonyesha kiasi ambacho nafasi iliyoboreshwa ilipata ikilinganishwa na akiba ya msingi ya LP ya safu pana. Hiyo ni tofauti kati ya nafasi ya kiotomatiki, inayosimamiwa kikamilifu inayokaa katika eneo la ada ya juu dhidi ya moja inayopotea nje ya safu na kupata sifuri.

Bwawa la 0.05% ni profaili tofauti: $7.6M TVL (karibu mara 3 ukwasi), mfiduo mdogo wa volatility, lakini pia kiwango cha chini cha ada na mapato laini kwa +4.87%. Ukitaka mfiduo unaohusiana na BTC na mechanics za LP za kihafidhina zaidi, bwawa la 0.05% linafanya hivyo.

cbBTC ni Bitcoin iliyofungwa ya Coinbase, inayokomboleka 1:1 kwa BTC. Inabeba mfiduo sawa wa bei kama BTC, pamoja na hatari ya smart contract kutoka tabaka la kufunga.

Mkakati wa 3: Kilimo cha LP ya ETH-Stablecoin

WETH/USDC ni bwawa la concentrated liquidity lenye TVL kubwa zaidi kwenye Base na mojawapo ya yanayofanyiwa biashara zaidi. $12.4M katika TVL kwenye kiwango cha 0.05% peke yake.

Mgawanyiko kati ya mabwawa haya mawili unakuambia jambo muhimu kuhusu uteuzi wa kiwango cha ada. Bwawa la 0.05%, na $12.4M TVL na kizidishio cha 6.2x, lilipata +33.41%. Bwawa la 0.30%, licha ya kuwa na TVL mara 5, lilipata -30.72%.

TVL zaidi katika bwawa haimaanishi mapato bora. Inamaanisha ushindani zaidi kwa ada sawa za biashara. Kiwango cha 0.30% kwenye WETH/USDC kinavuta kiasi kikubwa cha ukwasi wa passiv, ambayo inapunguza mapato kwa kila LP. Kiwango cha 0.05% kina bwawa dogo na usimamizi hai zaidi, na nafasi iliyoboreshwa ndani yake ilipata mara 6.2 ya amana ya msingi.

LP ya ETH-stablecoin ndiyo mpangilio wa kilimo cha mapato wenye ukwasi zaidi na unaoeleweka zaidi kwenye Base. Ukitafuta mahali pa kuweka ETH iendelee kufanya kazi huku ukishikilia mfiduo wa mwelekeo kwa kupona kwa ETH, bwawa la 0.05% lina data nyuma yake.

Mkakati wa 4: Kilimo cha LP ya Crypto-Crypto

WETH/cbBTC ni kategoria ya tatu kuu ya bwawa kwenye Base: pande zote mbili za LP ni mali za volatile. Hii inabadilisha profaili ya hatari na mapato kwa kiasi kikubwa.

Mabwawa yote mawili ya WETH/cbBTC yanaonyesha mapato hasi kwa kipindi cha siku 365 kilichofanyiwa backtest. Hii inastahili maelezo wazi.

Mali zote mbili katika LP yako zinaposogea katika mwelekeo sawa, msukosuko wa bei kati yao ni mdogo. Ada zinapatikana kutoka wafanyabiashara wanaosogea kati ya mali hizo mbili, ambayo hutokea mara chache BTC na ETH zote zinapokuwa na mwelekeo sawa. Wakati huo huo, impermanent loss bado inatumika uwiano wa jamaa kati ya hizo mbili unapobadilika.

Hii haimaanishi bwawa limevunjika. Inamaanisha kipindi kilichofanyiwa backtest kilikuwa kisicho na manufaa kwa jozi za mwelekeo sawa, na kwamba mkakati huu una matumizi tofauti. Ukishikilia ETH na BTC zote kwa muda mrefu na ungeshikilia hata hivyo, kuweka katika LP ya WETH/cbBTC bado kunakupatia mapato ya ada ukisubiri. Mapato hasi hapa ni jamaa na thamani ya dola, si lazima mbaya zaidi kuliko kushikilia mali zote mbili wakati wa kipindi hicho.

Backtests za muda mrefu kwenye aina hii ya bwawa zinaonyesha utendaji bora zaidi kwa siku 365+ na mkusanyiko wa ada ya compound. Ni mkakati wa upeo wa muda mrefu.

Kulinganisha DEX kwenye Base

Base ina DEX tatu kuu za concentrated liquidity, kila moja na mechanics tofauti:

Uniswap V3 ni kiwango cha juu. Jozi nyingi zinapatikana hapa na ukwasi wa kina zaidi. Viwango vya ada vya 0.05% na 0.30% vinashughulikia matumizi mengi. Data imeorodheshwa vizuri, athari ya bei ni ya chini, na jukwaa lina rekodi ndefu zaidi kwenye Base.

Aerodrome Finance ni ya asili ya Base na imekua haraka. Inatumia muundo wa utawala wa veAERO, ambapo wamiliki wa token wanapiga kura kuhusu mabwawa gani yanapokea utoaji. Hii inaunda mapato ya ziada juu ya ada za biashara kwa mabwawa fulani, ingawa utoaji ni wa kubadilika na hautahakikishiwa kuendelea. Bwawa la USDT/USDC CL1 lilipata +8.76% kwa siku 365 kwa ada za biashara pekee.

PancakeSwap V3 ni eneo la tatu, na usanifu sawa wa concentrated liquidity wa mtindo wa Uniswap V3. Bwawa la USDT/USDC 0.01% kwenye PancakeSwap lilizalisha mapato ya juu zaidi ya stablecoin katika seti ya data kwa +15.37%. TVL ndogo katika baadhi ya mabwawa inamaanisha ushindani mdogo wa ada na huenda mapato ya juu kwa kila LP, lakini pia data ndogo na kina cha chini cha ukwasi.

Hakuna DEX moja inayotawala kila bwawa. Eneo bora linategemea jozi, kiwango cha ada, na usambazaji wa sasa wa ukwasi. Kufanya backtest katika zote tatu kunakupa data halisi badala ya makadirio.

Usimamizi wa LP wa Kiotomatiki dhidi ya wa Mikono

Kilimo cha concentrated liquidity kwenye DEX yoyote kinahitaji usimamizi hai. Nafasi inayowekwa mara moja na kuachwa peke yake itapotea nje ya safu bei inavyosogea, ikipata sifuri wakati mtaji wako umekaa bure. Swali ni nani anaisimamia.

Usimamizi wa mikono unamaanisha unafuatilia nafasi zako, unaangalia kama ziko ndani ya safu, na unafanya rebalance kwa mikono inapohitajika. Hii inawezekana kwa nafasi chache ukifuatilia soko kila siku, lakini haipanuki na haiboreshwi kwa upana wa safu, muda, au kuongeza ada.

Usimamizi wa kiotomatiki unamaanisha itifaki inashikilia nafasi yako ndani ya safu, kila wakati, bila wewe kuhitaji kuangalia. Snuggle inasimamia mabwawa 38 kwenye Base katika Uniswap V3, Aerodrome, na PancakeSwap V3. Kila nafasi katika data hapo juu ilisimamiwa kwa njia hii.

Tofauti kuu kwa vitendo ni gharama ya rebalancing. Wasimamizi wa LP wa kawaida wanatozwa 0.5-2% kwa kila rebalance. Kwa kiwango hicho, rebalancing ya mara kwa mara wakati wa vipindi vya volatile inaharibu mapato. Snuggle inatozwa ada ya utendaji ya 15% kwenye mapato pekee, bila ada za swap, sifuri slippage, na hakuna mfiduo wa MEV kwenye rebalances. Muundo wa ada unafanana na wako: itifaki inapata unapopata.

Vizidishio katika data hapo juu (8.1x kwa cbBTC/USDC 0.30%, 6.2x kwa WETH/USDC 0.05%) vinaonyesha pengo kati ya nafasi iliyoboreshwa, ya kiotomatiki na amana ya msingi katika bwawa sawa. Tofauti si DEX au jozi, ni tabaka la usimamizi.

Sababu za Hatari

Kilimo cha mapato kwenye Base kinajumuisha hatari halisi. Hizi ndizo kuu:

Impermanent loss. Bei ya uwiano kati ya mali mbili katika LP yako inapobadilika, unaishia na zaidi ya mali isiyofanya vizuri na kidogo ya ile inayofanya vizuri. Usimamizi wa kiotomatiki unapunguza impermanent loss jamaa na LP za safu pana, lakini hauiondoi. Jozi za crypto-crypto (WETH/cbBTC) na jozi za volatile zinafichuliwa zaidi. Jozi za stablecoin zina IL ndogo kwa sababu uwiano wa bei mara chache hubadilika.

Hatari ya smart contract. Kila itifaki katika stack hii (mikataba ya DEX, mikataba ya msimamizi wa LP, mikataba ya token) ni eneo linaloweza kushambuliwa. Ukaguzi wa V30 wa Snuggle ulipata sifuri matokeo muhimu, ya juu, au ya kati katika faili 22 za Solidity na takriban mistari 6,500 ya msimbo. Hiyo ni matokeo mazuri, lakini hakuna ukaguzi unaondoa hatari ya smart contract kabisa.

Hatari ya depeg ya stablecoin. Mabwawa ya USDT/USDC yanachukulia stablecoin zote mbili zinashikilia peg zao. Matukio ya kihistoria ya depeg kwa stablecoin kuu yamekuwa ya muda mfupi, lakini hatari si sifuri. Ikiwa stablecoin itapoteza peg kwa kiasi kikubwa wakati uko katika LP ya stablecoin, umefichuliwa.

Hatari ya ukwasi. Nafasi kwenye Snuggle hazina kipindi cha kufungiwa. Unaweza kutoa wakati wowote. Lakini kina cha bwawa la msingi kinaathiri jinsi unavyoweza kutoka nafasi kubwa kwa usafi. Mabwawa ya TVL ya chini (USDT/USDC kwenye Uniswap kwa $140.9K) yana hatari zaidi ya slippage kwenye kutoka kuliko mabwawa ya TVL ya juu.

Hatari ya soko. Kwa bwawa lolote lenye mali isiyo thabiti, umefichuliwa kwa mabadiliko ya bei ya mali hiyo. cbBTC/USDC katika soko la BTC linaloshuka bado linapata ada, lakini kushuka kwa kutosha kunaweza kuzidi mapato ya ada.

Kuanza

Ikiwa ni mpya kwa kilimo cha mapato kwenye Base, mpangilio wa vitendo wa kuingia:

1. Chagua uvumilivu wako wa hatari kwanza. LP ya stablecoin (USDT/USDC) kwa mtaji ambao hauwezi kuchukua hatari ya bei. BTC-stablecoin au ETH-stablecoin kwa mtaji ambapo unataka mapato lakini pia unataka kubaki umefichuliwa kwa kupanda kwa crypto. Crypto-crypto kwa mtaji wa upeo wa muda mrefu unaoshikilia hata hivyo.

2. Fanya backtest kabla ya kuweka. Backtester ya Snuggle inaonyesha mapato halisi ya kihistoria kwa bwawa lako lililochaguliwa, kiwango cha ada, na dirisha la muda. Unaweza kuona nafasi ingefanyaje kwa siku 30, 90, 180, au 365 zilizopita kwa kutumia data halisi ya on-chain.

3. Anza na kiasi unachoridhika nacho. Kilimo cha LP kina profaili ya hatari isiyofahamika ikilinganishwa na kushikilia token tu. Kuanza kidogo na kuzoea jinsi nafasi zinavyotenda kuna thamani zaidi kuliko kuboresha kwa APY ya juu zaidi mara moja.

4. Angalia gharama za gesi kwenye Base. Ni za chini kwa muundo, lakini inafaa kuthibitisha kabla ya muamala wako wa kwanza.

Hakuna muunganisho wa mkoba au akaunti inayohitajika kuendesha backtest. Ni data ya on-chain unayoweza kuthibitisha mwenyewe.

---

Mapato yote yamefanyiwa backtest kwa kutumia data ya bei ya kihistoria kutoka mabwawa ya Base chain (data kufikia 2026-03-02) na hayawakilishi utendaji wa siku zijazo unaohakikishiwa. Kipindi cha siku 365 kilichofanyiwa backtest kinaonyesha hali halisi za soko za kihistoria na huenda zisirudie. Utoaji wa ukwasi unahusisha hatari, ikiwa ni pamoja na impermanent loss, hatari ya smart contract, na hatari ya depeg ya stablecoin. Hii si ushauri wa kifedha. Fanya utafiti wako mwenyewe kabla ya kuweka.