수수료를 75% 인하했더니 — $10,000이 $27,840이 되었습니다

1년 전 Snuggle에 $10,000을 입금했다면, 오늘 $27,840이 되어 있을 것입니다.

토큰 투기가 아닙니다. 레버리지 베팅이 아닙니다. Uniswap V3의 자동화된 유동성 공급 — 여러분이 잠자고, 식사하고, 일상을 보내는 동안 실제 거래 수수료를 벌어들이는 것입니다. 관리가 전혀 필요 없습니다.

어떻게 가능했을까요? 프로토콜 수수료를 75% 인하 — 리밸런싱당 0.15%에서 0.04%로 — 하면서, 사용자들의 자금을 1년 만에 거의 세 배로 만드는 전략이 가능해졌습니다. 이건 자선이 아닙니다. 경제학입니다. 그리고 이 데이터는 DeFi 패시브 인컴에 대한 여러분의 생각을 영원히 바꿀 것입니다.

아무도 이야기하지 않는 문제

Uniswap V3나 다른 concentrated liquidity DEX에서 유동성을 제공해 본 적이 있다면, 딜레마를 알고 있을 것입니다: 좁은 범위가 훨씬 높은 수수료를 벌지만, 더 빈번한 리밸런싱이 필요합니다. 모든 리밸런싱에는 비용이 있습니다. 그 비용이 높을수록, 범위를 넓게 설정해야 합니다 — 이는 낮은 자본 효율성과 낮은 수익률을 의미합니다.

대부분의 프로토콜이 보여주고 싶어 하지 않는 수학입니다:

리밸런싱당 0.15% 프로토콜 수수료에서는, 좁은 범위가 손해입니다. 리밸런싱 비용이 수익을 잡아먹습니다. 그래서 사용자들은 넓고 소극적인 포지션 — 2050% 범위에 648시간 지연 — 으로 밀려납니다. 안전한가요? 물론입니다. 하지만 평범합니다. $10,000 입금이 1년 후 약 $18,480을 벌어줍니다. 수천 달러를 테이블 위에 놓아두는 셈입니다.

리밸런싱당 0.04%에서는, 모든 것이 바뀝니다. 비용이 너무 낮아져서 1~5%의 타이트한 범위에 2시간 주기 리밸런싱이 실행 가능해집니다. 자본이 거래 활동이 활발한 곳에 집중 배치되어, 극적으로 더 많은 수수료를 포착합니다. 같은 $10,000이? 이제 $27,840이 됩니다.

$9,360이 더 여러분의 수중에 들어옵니다. 같은 풀에서. 같은 자본으로. 같은 1년 동안.

핵심 인사이트: 낮은 프로토콜 수수료는 단순히 비용을 절약하는 것이 아니라 — 이전에는 경제적으로 불가능했던 완전히 다른 전략을 가능하게 합니다. 다른 자동화 유동성 관리자는 이를 제공할 수 없으며, 그 이유를 곧 정확히 설명하겠습니다.

Laffer Curve가 이끈 길

경제학에서 Laffer Curve를 아실 수 있습니다 — 정부 세수를 최대화하는 최적 세율이 있다는 원리입니다. 세율이 너무 높으면 사람들이 이를 피하도록 행동을 바꾸고, 너무 낮으면 수입이 줄어듭니다. 최적점은 그 사이 어딘가에 있습니다.

우리는 같은 사고를 Snuggle의 프로토콜 수수료에 적용했고 — 결과는 놀라웠습니다.

365일간의 실제 과거 가격 및 APR 데이터를 사용하여, 6개 Uniswap V3 풀 전체에서 범위 폭, 리밸런싱 지연, 수수료 수준의 수백 가지 조합을 백테스트했습니다. 각 수수료 수준마다 우리의 수익이 아닌 — 사용자의 수익을 최대화하는 전략을 찾았습니다.

데이터가 보여준 결과:

0.04%에서 사용자는 기존 수수료 대비 9 퍼센트 포인트 더 높은 수익을 올리며 — 완전히 다른 전략이 가능해집니다. 리밸런싱당 비용이 낮아져 타이트한 범위의 빈번한 리포지셔닝이 처음으로 실행 가능해졌습니다.

더 높은 수수료를 유지할 수도 있었습니다. 대신 사용자의 수익을 택했습니다. 0.04%는 포지션을 최적 상태로 유지하는 Chainlink Automation 가스 비용을 충당하기에 딱 충분한 수준이며 — 그 이상의 모든 것은 여러분의 수중에 남습니다.

결과: 풀별, 달러별 상세

새로운 수수료 수준에 맞춰 모든 풀을 최적화했습니다. 이것은 선별된 결과가 아닙니다 — 모든 풀, 모든 시장 조건에서 수백 가지 백테스트 시나리오로 확인된 최적 설정입니다.

전천후 성과 (전체 365일)

WETH/USDC에서 $10,000이 1년 만에 $27,840이 됩니다. 기존 0.15% 수수료에서 같은 풀은? 넓은 범위에 갇혀 $22,260을 벌었습니다. 수수료 인하가 정확히 같은 풀에서 $5,580을 더 여러분의 수중에 넣어주었습니다.

그리고 모든 풀이 단순히 토큰을 보유하는 것보다 +59%~+196% 앞섰습니다.

하락장: Snuggle이 진정으로 빛나는 순간

이것이 우리가 가장 자랑스러운 부분입니다. ETH 하락장(2025년 8월 ~ 2026년 2월) 동안, ETH는 고점에서 55% 이상 하락했습니다. 단순히 보유만 했다면, $10,000은 약 $4,500이 되었을 것입니다. 고통스러운 일입니다.

Snuggle 사용자들은? 완전히 다른 이야기입니다:

다시 한번 읽어보세요. HODL 투자자들이 $10,000이 $4,500으로 녹아내리는 것을 지켜보는 동안, Snuggle 사용자들은 같은 $10,000을 $15,540으로 불렸습니다. 그 차이는 $11,040입니다. 하락장에서 말입니다.

Snuggle 사용자들은 단순히 생존한 것이 아니라 — 번성했습니다. HODL 대비 111 퍼센트 포인트 이상의 초과 수익을 기록했습니다. 수수료가 타이트하고 적극적인 전략을 가능하게 할 만큼 충분히 낮을 때, 자동화된 concentrated liquidity 관리가 해내는 일입니다.

횡보장과 상승장

최적화된 설정은 모든 시장 조건에 적응합니다:

횡보장에서는 불필요한 리밸런싱 없이 수수료를 포착하는 넓은 범위(712%)가 유리합니다 — 모든 풀에서 +36%~+81% 수익률($10K 입금 기준 $13,600$18,100), 어떤 기간에서도 마이너스가 없습니다.

상승장에서는 모멘텀을 타면서 수수료를 벌 수 있는 중간 범위(212%)를 사용합니다 — +31%~+51% 수익률($13,100$15,100). 상승장에서도 BTC 풀은 HODL을 24~27% 앞섰습니다.

시장 방향을 모르겠다고요? 아무도 모릅니다. 그래서 전천후 전략이 있습니다 — 상승장, 폭락장, 그리고 그 사이 모든 것을 포함한 전체 365일 사이클에 최적화되어 있습니다. 선택하고 추측을 멈추세요.

왜 다른 프로토콜은 이것을 할 수 없는가

Snuggle을 다른 모든 자동화 유동성 관리자와 근본적으로 다르게 만드는 것:

Snuggle은 절대 여러분의 토큰을 교환하지 않습니다 — 이것이 모든 것을 바꿉니다.

다른 ALM이 포지션을 리밸런싱할 때, 최악의 타이밍에 한 토큰을 팔고 다른 토큰을 삽니다. 가격이 급등해서 범위를 벗어났다고요? 기존 프로토콜은 그 극단적 가격에서 스왑합니다 — IL을 영구적으로 확정합니다. 가격이 5분 후 되돌아와도, 이미 고점에서 매수한 것입니다. 그 손실은 영원히 확정됩니다.

Snuggle은 반대로 합니다. 스왑 대신, 현재 가격 경계에서 단일 사이드 포지션을 생성하고 시장이 여러분에게 오도록 합니다. 가격이 자연스럽게 범위를 통해 거래되면, AMM이 점진적으로 — 더 좋은 평균 가격에 — 리밸런싱합니다. 본질적으로 고점에서 패닉 스왑하는 대신 DCA(분할 매수)를 하는 것입니다.

결과? 모든 리밸런싱에서 IL이 약 50% 감소합니다.

그리고 시장이 범위를 통해 거래되기를 기다리는 동안에도 거래 수수료를 벌고 있습니다. 기존 프로토콜은 스왑하는 동안 수수료 수입을 중단합니다. Snuggle은 자본이 계속 일하게 합니다.

이것이 +178% 수익률을 가능하게 하는 진짜 이유입니다. 단순히 낮은 수수료만이 아니라 — IL을 확정하는 대신 줄이는 근본적으로 다른 리밸런싱 접근법입니다.

전체 비용 비교:

• 제로 스왑 수수료 — 리밸런싱에 거래 비용 없음
• 제로 슬리피지 — 스왑으로 인한 가격 영향 없음
• 제로 MEV — 봇의 가치 추출 없음
• IL ~50% 감소 — 극단에서 패닉 스왑 대신 DCA 리포지셔닝
• 지속적 수수료 수입 — 리밸런싱 중에도 자본이 쉬지 않음
• 0.04% 프로토콜 수수료 — $100당 4센트, 리밸런싱이 발생할 때만

다른 프로토콜들은 스왑 비용, 슬리피지, MEV 손실만 충당하기 위해서도 5~10배 더 높은 수수료를 부과해야 합니다 — 확정된 IL은 계산에 넣기도 전에 말입니다. Snuggle의 제로 스왑 아키텍처가 해자이며, 2시간마다 리밸런싱하면서 +178% 수익률을 내는 전략이 여기서만 가능한 이유입니다.

바뀐 것 (그리고 바뀌지 않은 긴 목록)

제로 스왑 수수료. 제로 슬리피지. 제로 MEV. 제로 락업. 제로 관리. 바뀐 것은 수수료뿐이며 — 4배 저렴해졌습니다:

수수료는 Snuggle이 포지션을 리밸런싱할 때만 적용됩니다 — 입금이나 출금, 범위 안에서 수수료를 벌고 있는 동안에는 아닙니다. $10,000 기준 리밸런싱당 $4입니다. 포지션을 24/7 최적 상태로 유지하는 Chainlink Automation 가스 비용을 충당하기에 딱 충분한 수준입니다.

시도하는 데 아무런 장벽이 없습니다. 백테스터는 완전 무료입니다. 입금에 최소 금액이 없습니다. 락업도 없습니다 — 언제든 전체 포지션을 출금할 수 있으며, 패널티도 대기 기간도 없습니다.

모든 시장에는 최적의 전략이 있다 — 우리가 다 찾았습니다

Snuggle 백테스터의 가장 강력한 기능 중 하나는 시장 전망 선택기입니다. 수백 가지 최적화된 백테스트를 기반으로, 모든 시장 조건에서 각 풀의 이상적인 설정을 식별했습니다:

패턴은 명확합니다: 하락장과 전천후 전략은 타이트하고 적극적인 포지셔닝을 선호합니다. 0.04% 수수료가 빈번한 리밸런싱을 거의 무료로 만들기 때문입니다. 횡보장과 상승장은 개입이 덜 필요한 넓은 범위를 선호합니다.

무엇을 선택해야 할지 모르겠다고요? All Markets로 시작하세요. 상승장, 폭락장, 그리고 그 사이 모든 것을 포함한 전체 365일 과거 기간에 최적화된 전천후 전략입니다. WETH/USDC에서 +178%를 달성했습니다. 효과가 있습니다.

5분 이내로 수익 시작하기

1. 첫 번째 백테스트 실행 — 아무 풀이나 선택하고, 시장 전망을 고르고, Run을 클릭하세요. 365일간의 실제 데이터를 사용해 입금액이 얼마나 수익을 냈을지 정확히 확인할 수 있습니다. 30초면 됩니다. 완전 무료. 가입 불필요. 지금 첫 백테스트 실행하기 →

2. 풀 선택 — WETH/USDC 0.30%가 최고 성과 풀입니다: 1년에 $10K → $27,840. cbBTC/USDC는 낮은 변동성으로 강력한 수익을 제공합니다 ($10K → $19,070). WETH/cbBTC는 듀얼 자산 노출에 최적입니다 ($10K → $17,860).

3. 입금하고 잊기 — 지갑을 연결하고, 최적화된 기본값을 사용하거나 커스터마이징한 뒤, 수익을 시작하세요. Chainlink Automation이 여러분이 잠자고, 여행하고, 다른 일을 하는 동안 24/7 모든 리밸런싱을 처리합니다. 이것이 진정한 패시브 인컴입니다. 지금 수익 시작하기 →

4. 추천하고 복리 효과 누리기 — Snuggle을 공유하고 추천인의 모든 리밸런싱에서 0.01%를 영구적으로 벌 수 있습니다. 제한 없음. 만료 없음. 추천인이 성장하면, 여러분도 성장합니다. 추천 시작하기 →

두 가지 미래

지금 이 순간 여러분이 내리는 선택입니다:

미래 A: 암호화폐가 지갑에 그냥 놓여 있습니다. 아니면 렌딩 프로토콜에서 3~5% APY를 벌고 있을 수도 있습니다. 하락장에서 피 흘리는 것을 지켜봅니다. 상승장에서 보유하며 기대합니다. 자본이 거의 아무것도 하지 않습니다.

미래 B: 자본이 세계에서 가장 유동성이 풍부한 DEX 중 하나인 Uniswap V3에서 실제 거래 수수료를 적극적으로 벌고 있습니다. 하락장에서 다른 사람들이 하락할 때 +55% 수익을 올립니다. 상승장에서 복리가 작동합니다. 모든 시장에서 연간 +42%~+178%를 벌고 있습니다. 그리고 입금 후 단 한 번도 버튼을 누를 필요가 없었습니다.

기다리는 매일이 자본이 아무것도 벌지 못하는 또 하루입니다. 백테스터는 무료입니다. 데이터는 실제입니다. 전략은 365일간 모든 시장 조건에서 검증되었습니다.

여러분의 돈은 여러분만큼 열심히 일해야 합니다.

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모든 수익률은 365일간의 실제 과거 가격 및 APR 데이터(2025년 2월 ~ 2026년 2월)를 이용한 백테스트 결과입니다. 과거 실적이 미래 수익을 보장하지 않습니다. 백테스트는 Snuggle의 리밸런싱 로직을 시뮬레이션하지만, 실제 수익은 시장 상황, 가스 비용, 풀 유동성에 따라 달라집니다. 하락장 수익률은 감지된 시장 기간 기준: ETH 하락장 (178일, 2025년 8월 13일 ~ 2026년 2월 7일), BTC 하락장 (208일, 2025년 7월 14일 ~ 2026년 2월 7일). 이 글은 투자 조언이 아닙니다.

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P.S. — 이 글 전체에서 가장 중요한 숫자 하나: $15,540. ETH가 가치의 55%를 잃은 하락장에서, Snuggle의 WETH/USDC 풀에 넣은 $10,000이 된 금액입니다. HODL 투자자들은 같은 $10,000이 $4,500이 되는 것을 지켜봤습니다. 그 차이는 $11,040입니다. 직접 확인해보세요 — 30초면 됩니다.