Как работает сложный процент
Узнай, как авто-компаундинг и ручное реинвестирование в Snuggle умножают твою доходность.
Ключевые выводы
- Авто-компаундинг реинвестирует комиссии в совпадающем токене во время каждой ребалансировки
- Ты также можешь компаундить вручную, открывая новые позиции с собранными комиссиями
- Сложный процент превращает хорошую доходность в отличную со временем
- Совпадающий токен это всегда сторона, которая только что стала относительно дешевле, поэтому ты реинвестируешь дисконт и забираешь премию
- За полный круг, выйдя с одной стороны и вернувшись с другой, ты продаёшь дорого и покупаешь дёшево в обоих активах, используя только доходность
- Своп не делается никогда, поэтому нет ни проскальзывания, ни принудительной конвертации капитала
Эффект снежного кома
Ты зарабатываешь комиссии. Эти комиссии реинвестируются. Теперь ты зарабатываешь комиссии с большей позиции. Эти новые комиссии тоже реинвестируются. Твой доход растет всё быстрее и быстрее.
Это сложный процент. Самая мощная сила в финансах.
Авто-компаундинг в Snuggle
При депозите ты можешь включить Fee Compounding. Вот что происходит:
- Твоя позиция выходит за пределы диапазона
- Snuggle ждет (задержка ребалансировки), чтобы увидеть, вернется ли цена
- Snuggle размещает новый диапазон на один тик-спейсинг от текущей цены
- Во время этой ребалансировки комиссии в совпадающем токене автоматически добавляются в новую позицию
- Комиссии в другом токене отправляются в кошелек
Никаких дополнительных действий. Никакого ручного сбора для компаундируемой части. Твоя позиция немного вырастает с каждой ребалансировкой.
Что такое комиссии в совпадающем токене?
Когда позиция выходит за пределы диапазона, она состоит в основном из одного токена. Если цена выросла, позиция в основном в USDC. Если цена упала, позиция в основном в WETH.
Комиссии, заработанные в том же токене, который уже есть в позиции, можно добавить напрямую в новую позицию. Обмен не нужен. Комиссии в другом токене отправляются в кошелек, потому что для их компаундинга потребовался бы обмен.
Примерно половина комиссий компаундится автоматически. Другая половина поступает в кошелек.
Почему реинвестируется более дешёвая сторона
То, какой токен держит твоя позиция при выходе из диапазона, не случайно.
Концентрированный диапазон это лестница лимитных ордеров. По мере движения цены пул продаёт тебе растущий актив и покупает падающий. К моменту выхода из диапазона твоя позиция уже превратилась в 100% того актива, который только что стал относительно дешевле. Именно это и делает диапазон.
Значит, в момент ребалансировки система уже знает, какой актив торгуется с премией. Для этого ей не нужен источник цены. Сторона, через которую ты вышел, и есть сигнал.
Новый диапазон строится из более дешёвого актива, поэтому комиссии в нём реинвестируются в твой основной капитал. Комиссии в другом активе, том, что торгуется дорого, отправляются тебе в кошелёк.
Ты фиксируешь прибыль в том активе, который дорог, и накапливаешь тот, который дёшев. На каждой ребалансировке, автоматически.
Полный круг
Возьми позицию WETH/USDC.
ETH растёт и выталкивает тебя из диапазона. Теперь твоя позиция это 100% USDC, а WETH торгуется дорого. Ребалансировка отправляет комиссии в WETH тебе деньгами и реинвестирует комиссии в USDC в новую позицию. Ты зафиксировал прибыль по ETH на максимуме и пополнил резерв.
Позже ETH падает обратно и выталкивает тебя с другой стороны. Теперь твоя позиция это 100% WETH, потому что ETH подешевел. Всё переворачивается. Комиссии в USDC идут в кошелёк, комиссии в WETH реинвестируются. Ты купил ETH на минимуме.
Выйдя с одной стороны и вернувшись с другой, ты продал дорого и купил дёшево в обоих активах, используя только доходность. Отсюда и берётся примерное соотношение 50/50. Ничто не навязывает его на каждой ребалансировке. Оно вытекает из того, куда пошла цена.
Никаких свопов
Snuggle никогда не конвертирует один токен в другой ради этого. Ребалансировка ставит новый односторонний диапазон рядом с текущей ценой. Нет свопа, значит нет проскальзывания, нет влияния на цену и нет принудительной конвертации твоего капитала.
Направляется только доходность.
Следи за количеством токенов
Смотреть нужно на то, сколько токенов у тебя на руках, а не на долларовую оценку в момент ребалансировки.
Докупать WETH, пока ETH внизу, значит, что при возврате цены у тебя будет больше единиц по лучшей цене. Прогони это через несколько циклов, и обе стороны позиции вырастут в количестве.
Это не устраняет непостоянные потери. Если пара идёт в одну сторону и не возвращается, ты продолжаешь накапливать падающую сторону, как и любой поставщик ликвидности. Что это действительно даёт, так это защиту от продажи той стороны на дне, и всё это время тебе платят сильной стороной.
Ручной компаундинг
Ты также можешь компаундить вручную двумя способами:
Вариант 1: Открой новую позицию. Собери комиссии со страницы позиций. Используй эти токены для открытия новой позиции на странице депозита. Теперь у тебя две позиции, зарабатывающие комиссии.
Вариант 2: Выведи и внеси заново. Выведи всю позицию. Затем внеси снова с первоначальным капиталом плюс заработанные комиссии и награды. Это дает одну более крупную позицию.
Простой пример
Ты вносишь $1 000. Позиция зарабатывает 50% в год торговых комиссий.
Без компаундинга: ты зарабатываешь $500 каждый год. Через 3 года у тебя $1 000 плюс $1 500 комиссий. Итого: $2 500.
С компаундингом: после 1 года примерно $1 632. После 2 лет примерно $2 665. После 3 лет примерно $4 348. Это на $1 848 больше, чем без компаундинга.
Тот же депозит. Тот же пул. Разница в реинвестировании заработанного.
Что ты узнал
- Авто-компаундинг реинвестирует комиссии в совпадающем токене во время каждой ребалансировки
- Ты также можешь компаундить вручную, открывая новые позиции с собранными комиссиями
- Сложный процент превращает хорошую доходность в отличную со временем