Thanh khoản tập trung là gì?

Cách cũ: Dàn mỏng

Hãy tưởng tượng bạn có một miếng bơ. Bạn phết nó lên một miếng bánh mì rất to. Mỗi miếng cắn chỉ có một chút bơ. Phần lớn bị lãng phí vì bạn chỉ ăn phần giữa.

Đó là cách các pool thanh khoản cũ hoạt động. Tiền của bạn được trải đều trên mọi mức giá có thể. Từ $0.01 đến $1,000,000. Phần lớn nằm ở những phạm vi mà giá không bao giờ đạt tới.

Đây được gọi là thanh khoản toàn phạm vi. Uniswap V2 và các pool thời kỳ đầu hoạt động theo cách này. Đơn giản, nhưng lãng phí.

Cách mới: Tập trung vốn

Bây giờ hãy tưởng tượng bạn lấy cùng miếng bơ đó. Bạn phết dày lên phần bánh mì mà bạn thực sự ăn. Cùng lượng bơ. Kết quả tốt hơn nhiều.

Đó là thanh khoản tập trung. Thay vì phủ mọi mức giá, bạn chọn một phạm vi. Giả sử ETH đang ở $3,000. Bạn đặt vốn vào khoảng $2,800 đến $3,200. Tiền của bạn được tập trung vào nơi có giao dịch.

Tại sao điều này kiếm nhiều hơn

Mỗi giao dịch trong pool của bạn trả một khoản phí. Phí đó được chia cho tất cả những người cung cấp thanh khoản tại mức giá đó.

Với thanh khoản toàn phạm vi, bạn chia phí với số tiền phân bổ trên mọi mức giá. Với thanh khoản tập trung, bạn chỉ chia phí với số tiền trong phạm vi đang hoạt động. Ít cạnh tranh hơn nghĩa là phần chia cho bạn lớn hơn.

Một vị thế tập trung có thể kiếm gấp 10 đến 100 lần phí so với một vị thế toàn phạm vi với cùng số tiền gửi.

Nhược điểm

Thanh khoản tập trung cần quản lý chủ động. Nếu giá di chuyển ra ngoài phạm vi, bạn ngừng kiếm được phí. Vốn của bạn nằm yên cho đến khi giá quay lại.

Quản lý thủ công rất khó. Bạn cần theo dõi giá. Chọn phạm vi mới. Trả gas để tái cân bằng. Hầu hết mọi người làm sai hoặc bỏ cuộc.

Snuggle giải quyết vấn đề này như thế nào

Snuggle tự động hóa mọi thứ. Nó theo dõi vị thế của bạn 24/7. Khi giá vượt ra ngoài phạm vi, Snuggle tái cân bằng cho bạn.

Snuggle sử dụng một kỹ thuật đặc biệt gọi là tái cân bằng không hoán đổi. Điều này tránh được trượt giá, tấn công MEV và phí hoán đổi. Nó cũng giảm tổn thất tạm thời, chi phí ẩn của việc cung cấp thanh khoản. Bạn kiếm nhiều hơn và mất ít hơn.

Không khóa vốn, rút bất cứ lúc nào. Snuggle chỉ quản lý phạm vi của bạn để bạn luôn kiếm được phí.

Bạn đã học được gì

• Thanh khoản tập trung tập trung vốn của bạn vào một phạm vi giá cụ thể
• Phạm vi hẹp hơn kiếm nhiều phí hơn trên mỗi đô la nhưng cần quản lý nhiều hơn
• Snuggle tự động hóa quản lý phạm vi để bạn kiếm nhiều hơn mà không cần làm gì