کمپاؤنڈنگ کیسے کام کرتی ہے

برف کے گولے کا اثر

آپ فیسیں کماتے ہیں۔ وہ فیسیں دوبارہ لگائی جاتی ہیں۔ اب آپ بڑی پوزیشن پر فیسیں کماتے ہیں۔ وہ نئی فیسیں بھی دوبارہ لگائی جاتی ہیں۔ آپ کی کمائی تیز سے تیز بڑھتی جاتی ہے۔

یہ کمپاؤنڈنگ ہے۔ یہ فنانس کی سب سے طاقتور قوت ہے۔

Snuggle کی آٹو-کمپاؤنڈنگ

جب آپ جمع کرتے ہیں، تو آپ Fee Compounding فعال کر سکتے ہیں۔ کیا ہوتا ہے:

1. آپ کی پوزیشن رینج سے باہر جاتی ہے
2. Snuggle انتظار کرتی ہے (ری بیلنس ڈیلے) دیکھنے کے لیے کہ قیمت واپس آتی ہے یا نہیں
3. Snuggle موجودہ قیمت سے ایک ٹِک اسپیسنگ دور نئی رینج لگاتی ہے
4. اس ری بیلنس کے دوران، میچنگ-ٹوکن فیسیں خودکار طریقے سے آپ کی نئی پوزیشن میں شامل کی جاتی ہیں
5. غیر میچنگ فیسیں آپ کے والیٹ میں بھیجی جاتی ہیں

کوئی اضافی قدم نہیں۔ کمپاؤنڈ شدہ حصے کے لیے دستی Harvest کی ضرورت نہیں۔ آپ کی پوزیشن ہر ری بیلنس کے ساتھ تھوڑی بڑی ہوتی جاتی ہے۔

میچنگ-ٹوکن فیسیں کیا ہیں؟

جب آپ کی پوزیشن رینج سے باہر ہو، تو یہ زیادہ تر ایک ٹوکن رکھتی ہے۔ اگر قیمت اوپر گئی، تو آپ کی پوزیشن زیادہ تر USDC ہے۔ اگر قیمت نیچے گئی، تو زیادہ تر WETH ہے۔

جو ٹوکن آپ کی پوزیشن میں پہلے سے موجود ہے، اسی ٹوکن میں کمائی گئی فیسیں سواپ کیے بغیر براہ راست نئی پوزیشن میں شامل کی جا سکتی ہیں۔ دوسرے ٹوکن کی فیسیں آپ کے والیٹ میں جاتی ہیں کیونکہ انہیں کمپاؤنڈ کرنے کے لیے سواپ کرنی ہوگی۔

تقریباً آدھی فیسیں آٹو-کمپاؤنڈ ہوتی ہیں۔ باقی آدھی آپ کے والیٹ میں جاتی ہیں۔

یہ سستے والے حصے کو ہی Compound کیوں کرتا ہے

جب آپ کی position range سے باہر نکلتی ہے تو وہ کون سا token پکڑے ہوئے ہے، یہ اتفاق نہیں ہے۔

Concentrated range دراصل limit orders کی ایک سیڑھی ہے۔ جیسے جیسے قیمت حرکت کرتی ہے، pool آپ کا چڑھتا ہوا asset بیچتا جاتا ہے اور گرتا ہوا asset خریدتا جاتا ہے۔ جب تک آپ range سے باہر ہوتے ہیں، آپ کی position 100% اُسی asset میں بدل چکی ہوتی ہے جو ابھی نسبتاً سستا ہوا ہے۔ range یہی کرتا ہے۔

چنانچہ rebalance کے عین اُسی لمحے system پہلے سے جانتا ہے کہ کون سا asset premium پر چل رہا ہے۔ اس کے لیے اسے کسی price feed کی ضرورت نہیں۔ آپ کس طرف سے باہر نکلے، وہی اشارہ ہے۔

نیا range سستے asset سے بنتا ہے، اس لیے اُس asset کی fees آپ کے principal میں compound ہو جاتی ہیں۔ دوسرے asset کی fees، یعنی جو مہنگا چل رہا ہے، آپ کے wallet میں بھیج دی جاتی ہیں۔

جو asset مہنگا ہے اس میں آپ منافع لیتے ہیں، اور جو سستا ہے اسے جمع کرتے جاتے ہیں۔ ہر rebalance پر، خودکار طور پر۔

ایک مکمل چکر

ایک WETH/USDC position لیجیے۔

ETH چڑھتا ہے اور آپ کو range سے باہر کر دیتا ہے۔ اب آپ کی position 100% USDC ہے، اور مہنگا چلنے والا asset WETH ہے۔ rebalance آپ کو WETH کی fees نقد بھیج دیتا ہے اور USDC کی fees نئی position میں compound کر دیتا ہے۔ آپ نے بلندی پر ETH کا منافع لے لیا اور اپنا ذخیرہ بڑھا لیا۔

بعد میں ETH واپس گرتا ہے اور آپ کو دوسری طرف سے باہر کر دیتا ہے۔ اب آپ کی position 100% WETH ہے، کیونکہ ETH سستا ہو گیا۔ سب الٹ جاتا ہے۔ USDC کی fees wallet میں جاتی ہیں اور WETH کی fees compound ہوتی ہیں۔ آپ نے نیچے ETH خرید لیا۔

ایک طرف سے باہر اور دوسری طرف سے واپس، آپ نے دونوں assets میں اونچے بیچا اور نیچے خریدا، اور اس کے لیے صرف اپنی yield استعمال کی۔ تقریباً 50/50 کا تناسب یہیں سے آتا ہے۔ ہر rebalance پر اسے کوئی مسلط نہیں کرتا۔ یہ قیمت کی سمت سے خود بخود نکلتا ہے۔

کبھی کوئی swap نہیں

یہ کرنے کے لیے Snuggle کبھی بھی ایک token کو دوسرے میں تبدیل نہیں کرتا۔ rebalance بس موجودہ قیمت کے ساتھ ایک نیا یک طرفہ range رکھ دیتا ہے۔ swap نہیں ہے، اس لیے نہ slippage ہے، نہ قیمت پر اثر، اور نہ آپ کے principal کی جبری تبدیلی۔

جس کی سمت طے ہوتی ہے، وہ صرف yield ہے۔

Token کی تعداد دیکھیے

دیکھنے کے قابل عدد یہ ہے کہ آپ کے پاس کتنے token ہیں، نہ کہ rebalance کے وقت کی ڈالر قیمت۔

ETH نیچے ہونے پر WETH بڑھانے کا مطلب ہے کہ اگر یہ واپس آتا ہے تو آپ کے پاس بہتر بھاؤ پر زیادہ units ہوں گی۔ اسے چند چکروں تک چلائیے اور position کے دونوں حصوں کی تعداد بڑھتی جائے گی۔

یہ impermanent loss کو مٹاتا نہیں۔ اگر کوئی pair ایک ہی سمت میں چلتا رہے اور کبھی واپس نہ آئے، تو آپ کسی بھی LP کی طرح گرتے ہوئے حصے کو جمع کرتے رہیں گے۔ یہ جو کرتا ہے وہ یہ ہے کہ آپ کو اُس حصے کو تہہ پر بیچنے سے روکتا ہے، اور پورے عرصے آپ کو مضبوط حصے میں ادائیگی کرتا رہتا ہے۔

دستی کمپاؤنڈنگ

آپ دو طریقوں سے دستی طریقے سے بھی کمپاؤنڈ کر سکتے ہیں:

آپشن 1: نئی پوزیشن کھولیں۔ اپنی پوزیشنز کے صفحے سے اپنی فیسیں Harvest کریں۔ ان ٹوکنز کا استعمال کرتے ہوئے ڈپازٹ صفحے پر نئی پوزیشن کھولیں۔ اب آپ کے پاس دو پوزیشنیں فیسیں کما رہی ہیں۔

آپشن 2: نکالیں اور دوبارہ جمع کریں۔ اپنی پوری پوزیشن نکالیں۔ پھر اپنے اصل سرمائے کے ساتھ کمائی گئی فیسیں اور ریوارڈز ملا کر دوبارہ جمع کریں۔ اس سے آپ کی ایک بڑی پوزیشن بنتی ہے۔

ایک سادہ مثال

آپ $1,000 جمع کرتے ہیں۔ آپ کی پوزیشن سالانہ 50% ٹریڈنگ فیسیں کماتی ہے۔

کمپاؤنڈنگ کے بغیر: آپ ہر سال $500 کماتے ہیں۔ 3 سال بعد، آپ کے پاس $1,000 کے ساتھ $1,500 فیسیں ہیں۔ کل: $2,500۔

کمپاؤنڈنگ کے ساتھ: سال 1 کے بعد، تقریباً $1,632۔ سال 2 کے بعد، تقریباً $2,665۔ سال 3 کے بعد، تقریباً $4,348۔ یہ کمپاؤنڈنگ کے بغیر سے $1,848 زیادہ ہے۔

ایک جیسا ڈپازٹ۔ ایک جیسا پول۔ فرق اپنی کمائی کو دوبارہ لگانا ہے۔

آپ نے کیا سیکھا

• آٹو-کمپاؤنڈنگ ہر ری بیلنس کے دوران میچنگ-ٹوکن فیسیں دوبارہ لگاتی ہے
• آپ Harvest کی گئی فیسوں سے نئی پوزیشنیں کھول کر دستی طریقے سے بھی کمپاؤنڈ کر سکتے ہیں
• کمپاؤنڈنگ وقت کے ساتھ اچھے منافع کو شاندار منافع میں بدل دیتی ہے