Як працює складний відсоток
Дізнайтесь, як функція автоматичного реінвестування Snuggle та ручне реінвестування примножують ваші доходи.
Ключові висновки
- Авто-реінвестування вкладає комісії у відповідних токенах під час кожного ребалансування
- Ви також можете реінвестувати вручну, відкриваючи нові позиції з зібраними комісіями
- Складний відсоток перетворює хороші доходи на відмінні з часом
- Відповідний токен це завжди сторона, яка щойно стала відносно дешевшою, тож ви реінвестуєте дисконт і забираєте премію
- За повне коло, вийшовши з одного боку й повернувшись з іншого, ви продаєте дорого і купуєте дешево в обох активах, використовуючи лише дохідність
- Своп не робиться ніколи, тому немає ні прослизання, ні примусової конвертації капіталу
Ефект снігової кулі
Ви заробляєте комісії. Ці комісії реінвестуються. Тепер ви заробляєте комісії з більшої позиції. Ці нові комісії також реінвестуються. Ваш заробіток зростає все швидше і швидше.
Це складний відсоток. Це найпотужніша сила у фінансах.
Авто-реінвестування Snuggle
Коли ви вносите депозит, ви можете увімкнути Реінвестування комісій. Ось що відбувається:
- Ваша позиція виходить за межі діапазону
- Snuggle чекає (затримка ребалансування), щоб перевірити, чи повернеться ціна
- Snuggle встановлює новий діапазон на одну одиницю тіку від поточної ціни
- Під час цього ребалансування комісії у відповідних токенах автоматично додаються до вашої нової позиції
- Комісії в інших токенах надсилаються до вашого гаманця
Жодних додаткових кроків. Жодного ручного збирання для реінвестованої частини. Ваша позиція трохи збільшується при кожному ребалансуванні.
Що таке комісії у відповідних токенах?
Коли ваша позиція виходить за межі діапазону, вона здебільшого містить один токен. Якщо ціна пішла вгору, ваша позиція здебільшого в USDC. Якщо ціна пішла вниз, ваша позиція здебільшого в WETH.
Комісії, зароблені в тому самому токені, що вже є у вашій позиції, можна безпосередньо додати до нової позиції. Обмін не потрібен. Комісії в іншому токені йдуть до вашого гаманця, оскільки їх реінвестування вимагало б обміну.
Приблизно половина ваших комісій автоматично реінвестується. Інша половина йде до вашого гаманця.
Чому реінвестується дешевша сторона
Те, який токен тримає ваша позиція на виході з діапазону, не випадковість.
Концентрований діапазон це драбина лімітних ордерів. У міру руху ціни пул продає вам актив, що зростає, і купує той, що падає. На момент виходу з діапазону ваша позиція вже перетворилася на 100% того активу, який щойно став відносно дешевшим. Саме це діапазон і робить.
Отже, у момент ребалансування система вже знає, який актив торгується з премією. Для цього їй не потрібне джерело ціни. Сторона, через яку ви вийшли, і є сигналом.
Новий діапазон будується з дешевшого активу, тому комісії в ньому реінвестуються у ваш основний капітал. Комісії в іншому активі, тому, що торгується дорого, надсилаються у ваш гаманець.
Ви фіксуєте прибуток у тому активі, який дорогий, і накопичуєте той, який дешевий. На кожному ребалансуванні, автоматично.
Повне коло
Візьміть позицію WETH/USDC.
ETH зростає і виштовхує вас із діапазону. Тепер ваша позиція це 100% USDC, а WETH торгується дорого. Ребалансування надсилає комісії у WETH вам грошима і реінвестує комісії в USDC у нову позицію. Ви зафіксували прибуток по ETH на максимумі й поповнили резерв.
Пізніше ETH падає назад і виштовхує вас з іншого боку. Тепер ваша позиція це 100% WETH, бо ETH подешевшав. Усе перевертається. Комісії в USDC йдуть у гаманець, комісії у WETH реінвестуються. Ви купили ETH на мінімумі.
Вийшовши з одного боку й повернувшись з іншого, ви продали дорого і купили дешево в обох активах, використовуючи лише дохідність. Звідси й береться приблизне співвідношення 50/50. Ніщо не нав'язує його на кожному ребалансуванні. Воно випливає з того, куди пішла ціна.
Жодних свопів
Snuggle ніколи не конвертує один токен в інший заради цього. Ребалансування ставить новий односторонній діапазон поруч із поточною ціною. Немає свопу, отже немає прослизання, немає впливу на ціну і немає примусової конвертації вашого капіталу.
Спрямовується лише дохідність.
Стежте за кількістю токенів
Дивитися треба на те, скільки токенів у вас на руках, а не на доларову оцінку в момент ребалансування.
Докуповувати WETH, поки ETH унизу, означає, що при поверненні ціни у вас буде більше одиниць за кращою ціною. Проженіть це через кілька циклів, і обидві сторони позиції зростуть у кількості.
Це не усуває непостійних втрат. Якщо пара йде в один бік і не повертається, ви й далі накопичуєте сторону, що падає, як і будь-який постачальник ліквідності. Що це справді дає, так це захист від продажу тієї сторони на дні, і весь цей час вам платять сильною стороною.
Ручне реінвестування
Ви також можете реінвестувати вручну двома способами:
Варіант 1: Відкрити нову позицію. Зберіть свої комісії зі сторінки позицій. Використовуйте ці токени для відкриття нової позиції на сторінці депозиту. Тепер у вас є дві позиції, що заробляють комісії.
Варіант 2: Вивести та поповнити. Виведіть всю свою позицію. Потім поповніть з початковим капіталом плюс комісії та нагороди, які ви заробили. Це дає вам одну більшу позицію.
Простий приклад
Ви вносите $1,000. Ваша позиція заробляє 50% на рік у торгових комісіях.
Без реінвестування: Ви заробляєте $500 щороку. Через 3 роки у вас є $1,000 плюс $1,500 у комісіях. Разом: $2,500.
З реінвестуванням: Після 1 року — близько $1,632. Після 2 років — близько $2,665. Після 3 років — близько $4,348. Це на $1,848 більше, ніж без реінвестування.
Той самий депозит. Той самий пул. Різниця — реінвестування ваших доходів.
Що ви дізнались
- Авто-реінвестування вкладає комісії у відповідних токенах під час кожного ребалансування
- Ви також можете реінвестувати вручну, відкриваючи нові позиції з зібраними комісіями
- Складний відсоток перетворює хороші доходи на відмінні з часом