Mkakati wa Mdoli wa Kirusi: Ranges za LP Zenye Tabaka kwenye Snuggle (AMA na DAO King)

$423K TVL na kuongezeka maradufu kila mwezi

TVL ya pamoja ya Snuggle na MaxFi (ambayo inaendeshwa kwenye mikataba mahiri ya Snuggle) ilipitiwa $423K wiki hii na imekuwa ikiongezeka maradufu kila mwezi tangu kuzinduliwa. Katika AMA ya hivi karibuni, DAO King na Alex "YaBonks" Walch — msanidi na mmiliki wa Snuggle na MaxFi zote mbili — walipitia mahali ambapo protokoli iko, kile watumiaji wanajifunza, na kile kinachokuja. Ukuaji hautegemei uuzaji — watumiaji wanaripoti mapato halisi, wanaambia mitandao yao, na wanaongeza mtaji zaidi. Jumuiya za Discord zimekuwa vitovu vya ugunduzi wa bwawa na mjadala wa mkakati.

Makala hii inafupisha mada kuu kutoka kwa AMA na kuvunja mikakati na zana zinazoongoza ukuaji.

Snuggle na MaxFi: Protokoli Moja, Miingiliano Miwili

Kabla ya kuingia ndani, dokezo fupi kuhusu jinsi bidhaa hizi mbili zinavyohusiana. MaxFi imejengwa juu ya mikataba mahiri ya Snuggle na inatumia teknolojia ya rebalancing ya zero-swap ya Snuggle moja kwa moja. Alex ameendeleza na anamiliki zote mbili. Muundo wa vault, injini ya rebalancing, ujumuishaji wa keeper, na mantiki ya auto-compounding ya 50/50 ni sawa kabisa — ni mikataba ileile ya Snuggle chini chini.

Miingiliano inatofautiana katika uteuzi wa bwawa, chapa, na uwekaji wa hadhira (MaxFi inaegemea kauli ya "mavuno ya kiwango cha kitaasisi" na inaendesha seti tofauti ya mabwawa), lakini mikakati na mavuno yaliyojadiliwa katika AMA hii yanatumika sawa kwa waweka akiba kwenye bidhaa zote mbili. Kila kitu kilicho chini kinafanya kazi sawa kwenye snuggle.fi kama ilivyo kwenye MaxFi.

Compounding ya nafasi za Degen inafanya kazi kweli

Moja ya mada ambazo DAO King alifungua nazo ilikuwa mabadiliko katika mawazo yake mwenyewe kuhusu compounding. Mwongozo wake wa awali kwa portfolios nzito za Degen ulikuwa kutoa mtaji kabla ya kuwasha compounding. Kuendesha simulations — na kulinganisha na Agent Max — kulimshawishi kwamba kinyume ndicho sahihi. Kwenye nafasi ya APR ya juu (APR ya 1,000%+ katika hatua ya mapema ya bwawa jipya la Degen), compounding kali ndiyo njia nafasi inayopita hasara isiyo ya kudumu. Msingi wa LP unakua haraka zaidi kuliko IL unavyoimaliza, na wakati tokeni inapofifia au APR inaposhuka, msingi wa kompaundiwa tayari umerejesha amana ya awali mara nyingi. DAO King alishughulikia hili kwa undani katika video ya solo tofauti iliyotolewa kabla tu ya AMA.

Alex alijenga Snuggle karibu na ufahamu huu kutoka siku ya kwanza. Mfumo wa auto-compounding wa 50/50 unafanya balance ya "compound lakini pia vuna" kuwa automatiki. Kila wakati nafasi inarejea usawa, Snuggle inagawanya ada zilizopatikana:

• Nusu inawekezwa tena kwenye mtaji wa LP — inalinda nafasi iwe mzima, inafidia hasara isiyo ya kudumu, inakuza msingi wa mapato katika hali ya bull
• Nusu inaenda kwenye waleti ya mtumiaji kama mapato ya kawaida

Alex aliweka hili katika AMA kama "kucheza shambulio na ulinzi kwa wakati mmoja". Nusu iliyo ndani ya nafasi ni ulinzi dhidi ya IL. Nusu ya waleti ni mapato halisi yaliyofungwa. Watumiaji hawalazimishwi kuchagua kati ya "compound kali na kuhatarisha kupoteza yote" au "kuvuna yote na kuona mtaji ukiharibika".

Mbinu mbili kwa nusu ya waleti

AMA ilishughulikia mikakati miwili tofauti ya nini kufanya na ada zinazoingia kwenye waleti — zote mbili ni sahihi, na zinaweza kushirikiana katika portfolio moja:

Uza kwa blue chips. Kwa tokeni ambazo mtumiaji hana nia ya kushikilia kwa muda mrefu — michezo ya small-cap, tokeni mpya bila mtazamo wazi wa miaka kadhaa — nusu ya waleti inaweza kuuzwa kwa BTC, ETH, au USDC mara inapofika. Hii inazuia faida halisi bila kujali tokeni inafanya nini wiki ijayo. Alex alielezea hili kama mbinu yake binafsi kwa tokeni kama BANKER au VVV ambazo hajaribu kushikilia.

Kusanya kupitia ranges pana. Kwa tokeni ambazo mtumiaji ni bullish, nusu ya waleti inaweza kukusanywa, au hata kutumwa katika nafasi ya range pana kwenye tokeni ile ile. Hii inashika ongezeko la bei juu ya ada. DAO King alielezea hili kama mbinu yake na VVV — kuendesha range pana ya 50% ili kuchuma ada wakati tokeni inapongezeka, badala ya kuuza.

Mkakati wa Mdoli wa Kirusi

Alex anafundisha usimamizi wa nafasi za liquidity katika jumuiya ya UIG. Moja ya mifumo wanayoendesha huko ni kufungua nafasi tatu kwenye jozi moja na upana tofauti:

• Range nyembamba (3-5%) — kukamata ada kwa kiwango cha juu zaidi, APR ya juu, kiwango cha juu cha rebalance
• Range wastani (15-25%) — APR imara, matengenezo kidogo, kukamata kwa upside kidogo
• Range pana (40-60%) — APR ya chini lakini inashika sehemu kubwa ya ongezeko la bei

Zote tatu zinafanya kazi kwenye jozi moja, zikiwa zimewekwa kama mdoli wa Kirusi. Wakati bei inatoka nje ya range nyembamba, range wastani na pana zinaendelea kuchuma. Wakati range nyembamba inarejea usawa na kurudi kwenye bei, zote tatu zinachuma kwa wakati mmoja. Ikiwa tokeni inapaa juu, range pana inaandamana na sehemu kubwa ya mwendo.

Jina "Mdoli wa Kirusi" lilibuniwa na Angie, kocha katika UIG pamoja na Alex. Wazo — kupanua upana wa range badala ya kuchagua moja — si jipya, lakini kuwa na mfumo uliopewa jina unafanya iwe rahisi kufundisha na kunakili.

DAO King alishiriki mpangilio wake wa sasa kwenye VVV katika AMA: range ya 5%, 20%, na 50%, zote kwenye VVV/ETH. Wakati VVV inapohama, mbili kati ya nafasi tatu kwa kawaida hubakia ndani ya range na kuendelea kuchuma wakati nyembamba inarejea usawa. Kwenye tokeni yenye uhamishaji, mkakati unahakikisha kuwa portfolio karibu haipo kamwe nje ya range kabisa.

Jauhari la blue-chip: ADA/BTC kwa 255% APR

DAO King alionyesha bwawa ambalo amekuwa akifarm kwa siku 7 zilizopita: ADA/BTC kwenye Aerodrome, inalipa takriban 255% APR kwenye range ya 5%. Kwenye majukwaa mengi ya LP, aina hii ya mavuno haiwezekani kwenye jozi ya blue-chip iliyoshirikiana kwa sababu ada hazifidii gharama za swap wakati wa rebalance. Muundo wa zero-swap wa Snuggle unabadilisha hesabu — rebalances hufanyika bila swap, ambayo hufanya ranges nyembamba kwenye jozi zilizoshirikiana kama ADA/BTC, ETH/BTC, na cbETH/ETH kuwa na faida kwa njia ambazo sio mahali pengine.

Vitu vitatu vinafanya bwawa kujitokeza:

1. Jozi iliyoshirikiana — ADA na BTC huelekea kuhama pamoja, kwa hivyo IL inabaki chini na rebalances ni nadra (2 tu katika wiki moja kwenye nafasi ya DAO King)
2. Ushindani mdogo — LPs wengi hawajaipata, kwa hivyo ada hulipwa kwenye bwawa ndogo la watoa huduma
3. Ongezeko la bei bure — soko liko karibu na viwango vya chini vya mzunguko; ikiwa ADA na BTC zinapanda, thamani ya nafasi iliyotajwa kwa dola pia inapanda, juu ya APR

Agent Max iliiashiria bwawa hili kwa uhuru siku chache baada ya watumiaji wa Discord kuionyesha — aina halisi ya mpangilio ambao uchambuzi wake wa vigezo vingi umerekebishwa kwa: uwiano wa juu wa volume-kwa-TVL, ushindani mdogo, uhusiano wa jozi thabiti.

Usalama: Matokeo ya ukaguzi wa Valves Security

Valves Security ilikamilisha hivi karibuni ukaguzi kamili wa Snuggle (na kwa kupitia hilo MaxFi, ambayo inaendeshwa kwenye mikataba ileile). Matokeo yaliyotangazwa katika AMA:

• Sufuri udhaifu muhimu, wa juu, na wa kati zinazoathiri fedha za watumiaji
• Taarifa ya Valves Security: "Hatujaona protokoli iliyojengwa kwa usalama kama huu kwa muda mrefu. Mna uso mdogo zaidi wa shambulio wa protokoli yoyote tuliyowahi kuikagua."
• Sababu ni muundo wa zero-swap. Takriban 80% ya ushindi wa DeFi unapita kupitia msimbo wa swap — uchimbaji wa MEV, uhandisi wa flash loan, mashambulizi ya oracle ya bei. Snuggle inaondoa swaps kutoka kwa njia ya rebalance kabisa, ambayo huondoa aina hiyo yote ya hatari.
• Wakaguzi walitambua fursa za uboreshaji wa gesi, ambazo zitatumika kwa uzinduzi ujao wa BNB Chain na Ethereum ambapo gharama za gesi zinamaanisha zaidi kuliko kwenye Base

Ripoti kamili ya ukaguzi itachapishwa.

Agent Max: Buyback-and-burn pamoja na premium utility

Alex amekuwa akiendesha Agent Max kama jaribio la moja kwa moja la siku 30 na $12K ya fedha zake mwenyewe kwenye MaxFi. Imepata mavuno halisi, imebaini mabwawa ambayo watumiaji walikosa, na inazalisha data itakayoongoza uchumi wa uzinduzi wa tokeni.

Mfano unaotoka kutoka kwa jaribio hilo una utility mbili:

Utility 1 — gurudumu la farming. Agent Max inatumia hazina yake kufarm mavuno kwenye mikataba ya Snuggle (kupitia MaxFi). Nusu ya mavuno inawekezwa tena kwenye nafasi zake za LP (kuongeza msingi wa farming). Nusu nyingine inafadhili buyback-and-burn ya tokeni ya Agent Max. Wakati hazina inapocompound, kiwango cha buyback kinaongezeka — gurudumu linalojijenga lenyewe. Modeling inakadiria kwamba takriban 50% ya usambazaji unaozunguka utachomwa katika mwaka wa 1.

Utility 2 — upatikanaji wa uchambuzi wa premium. Wenye tokeni watafungua injini ya uchambuzi ya Agent Max: ugunduzi wa bwawa wa vigezo vingi (volume, ushindani, TVL, uhusiano wa jozi), orodha za fursa za kila wiki, na mapendekezo ya nafasi yaliyofanyiwa back-test. Bwawa la ADA/BTC ni aina ya ugunduzi ambao injini hutoa. Watu hulipa $500-$1,000/mwezi kwa huduma za vidokezo vya hisa — hii ni sawa kwa LP farming, na data halisi ya back-test nyuma.

Vigezo sahihi (muundo wa ada, mahitaji ya kushikilia, wakati wa uzinduzi) vinabaki katika modeling. Timu inaboresha kwa afya ya mfumo wa muda mrefu badala ya uzinduzi wa haraka.

LP farming dhidi ya day trading

Sehemu kubwa ya AMA ilitumiwa kwa tofauti kati ya biashara hai na LP farming. Data ni ngumu: 95% ya day traders wa retail wanapoteza pesa kwa muda, na takriban 70% ya leverage traders wanalipua akaunti zao katika miezi sita. Day trading sio haiwezekani, lakini kwa wachache wanaoifanya mfululizo ni kazi ya muda wote — asubuhi za mapema, muda wa kudumu wa skrini, na mzigo wa akili usio na rehema.

LP farming ni kinyume kimuundo. Nafasi zinafanya kazi 24/7. Hakuna liquidations. Hakuna stop losses. Hakuna muda wa skrini. Maamuzi yanafanywa tu mapema: jozi gani, range gani, mara ngapi kurejea usawa. Baada ya hapo ni weka-na-usahau.

DAO King alishiriki portfolio yake ya sasa kama utafiti wa kesi: takriban $20K iliyotumwa, inachuma $128-$133 kwa siku (~$4K/mwezi). Ikiongezwa hadi $100K, hilo linakadiria takriban $10K/mwezi — sealama, hakuna lockup, kutoa wakati wowote. Alex alilinganisha hili na kazi yake ya awali katika LP farming: watumiaji waliosimamia portfolios za liquidity iliyokusanywa ya $200K-$500K kwa mikono wangeweza kufikia $20K-$50K/mwezi, lakini walikuwa wakitumia saa 10+ kwa wiki kufanya hivyo. Snuggle inafanya kitabu kizima kuwa automatiki, kuzalisha mavuno yanayolinganishwa bila gharama ya muda.

Kinachokuja

• Uzinduzi wa BNB Chain na Ethereum — umewezeshwa na mabadiliko ya uboreshaji wa gesi kutoka kwa ukaguzi
• Uzinduzi wa Agent Max — tokenomics na wakati zinafanywa za mwisho
• AMAs za kila wiki na DAO King — zinashughulikia maswali ya watumiaji, uvumbuzi wa bwawa, na maboresho ya mkakati

Jaribu Snuggle

Watumiaji wa sasa wanaripoti mapato halisi ya 10%+ kila mwezi kwenye portfolios nzito za blue-chip. Njia ya vitendo ya kutathmini mfumo ni kuweka kiasi kidogo na kutazama ikifanya kazi kwa wiki moja.

1. Weka kwenye snuggle.fi/deposit — USDC, WETH, cbBTC, au bwawa lolote linaloungwa mkono
2. Weka range na kuchelewa kwa rebalance, au chagua mpangilio wa mkakati
3. Acha auto-compounder ya 50/50 ifanye kazi
4. Angalia snuggle.fi/positions wakati wowote — nafasi ni sealama kabisa, hakuna lockup, kutoa wakati wowote

Snuggle Discord ni mahali ambapo sehemu kubwa ya ugunduzi wa bwawa na mjadala wa mkakati wa moja kwa moja hutokea — ikiwa ni pamoja na uvumbuzi kama ADA/BTC ambazo watumiaji walileta nje kabla Agent Max kuziashiria.

Hakuna lockup. Hakuna adhabu. Hakuna ada za kutoa. $1K, mwezi mmoja, na mtumiaji ana data ya kutosha kuamua.