Mikakati ya Juu ya Kupunguza IL

Hasara Isiyodumu ni Nini?

Hasara isiyodumu (IL) ni gharama ya kutoa ukwasi. Inatokea wakati bei ya tokeni zako inabadilika baada ya kuweka amana.

Fikiria hivi. Unaweka maapulo na machungwa kwenye kikapu. Kikapu lazima kibaki na usawa. Maapulo yakipanda bei, kikapu kinamuza maapulo machache na kununua machungwa kudumisha usawa. Unaishia na maapulo machache kuliko ulianza nayo.

Ukishikilia maapulo yako tu, ungekuwa na thamani zaidi. Tofauti hiyo ndiyo IL.

Kwa Nini Urekebisho wa Kawaida Unafanya IL Kuwa Mbaya Zaidi

Wasimamizi wengi wa LP wanaurekebishwa kwa kubadilishana tokeni. Bei inapohamia, wanauza tokeni iliyoshuka na kununua ile iliyopanda.

Hii ni mfumo wa "kuuza chini, kununua juu". Kila urekebisho unafunga hasara. Fanya mara nyingi na hasara hizo ndogo zinakusanyika haraka.

Fikiria kamba. Kila inaporuka, mtu anachukua kipande kidogo kutoka upande mzito. Kwa muda, unapoteza vitu kutoka pande zote mbili.

Jinsi Urekebisho wa Kubadilishana Sifuri Unavyosaidia

Snuggle haibadilishani tokeni zako wakati wa urekebisho. Badala yake, inaondoa ukwasi wako kutoka safu ya zamani. Kisha inaweka safu mpya nafasi moja ya tiketi kutoka bei ya sasa na kuweka tokeni zako upande mmoja.

Kwa sababu safu mpya haijumuishi bei ya sasa, tokeni moja tu inahitajika. Hakuna kubadilishana kuhitajika. Hakuna upotezaji. Hakuna roboti za MEV zikitoa thamani. Hakuna ada za kubadilishana zikila nafasi yako.

Tokeni yoyote iliyobaki ambayo haifai inabaki katika nafasi yako hadi urekebisho ujao. Hii ni gharama ndogo. Lakini ni ndogo zaidi sana kuliko gharama ya kubadilishana.

Backtesting inaonyesha hii inapunguza IL kwa takriban 50% ikilinganishwa na urekebisho wa msingi wa kubadilishana. Kwenye nafasi ya $10,000, hiyo inaweza kumaanisha mamia ya dola zilizookolewa kwa mwaka.

Upana wa Safu na IL

Upana wa safu ndiyo kifaa chako kikubwa zaidi cha kudhibiti IL.

Safu nyembamba (2-5%) zinapata ada zaidi kwa dola. Lakini bei inaondoka safu mara nyingi zaidi. Kila urekebisho una IL fulani. Marekebisho mengi zaidi yanamaanisha IL jumla zaidi.

Safu pana (10-20%) zinapata ada chache kwa dola. Lakini bei inabaki ndani ya safu kwa muda mrefu zaidi. Marekebisho machache yanamaanisha IL jumla ndogo.

Fikiria wavu unaonasa samaki. Wavu mdogo unanasa samaki zaidi kwa inchi za mraba. Lakini lazima uuhamie mara kwa mara. Wavu mkubwa unanasa samaki wachache kwa inchi za mraba. Lakini unabaki mahali na unafanya kazi ukiwa umelala.

Kiwango kinachofaa kinategemea bwawa. Jozi tete kama WETH/USDC mara nyingi hufanya vizuri zaidi karibu na 5-8%. Jozi thabiti kama USDC/USDT hufanya vizuri sana kwa 1-2%.

Uchaguzi wa Bwawa kwa Uhusiano

Si mabwawa yote yana hatari sawa ya IL. Kipengele muhimu ni uhusiano kati ya tokeni mbili.

Mabwawa ya IL ndogo:

• Jozi za stablecoin (USDC/USDT, USDC/DAI). Tokeni zote mbili zinafuatilia $1. Bei zinasogea kidogo sana.
• Jozi zenye uhusiano (WETH/cbETH, WETH/wstETH). Zote mbili zinafuatilia ETH. Tofauti ndogo tu.

Mabwawa ya IL ya kati:

• Jozi za mfumo sawa (AERO/WETH). Bei zinahusiana kwa kiasi fulani.

Mabwawa ya IL ya juu:

• Jozi tete (WETH/USDC, cbBTC/USDC). Tokeni moja inabadilika sana. Nyingine inabaki sawa.

Mabwawa ya IL ya juu pia yanapata ada za juu zaidi. Harakati zaidi za bei zinamaanisha biashara nyingi zaidi. Biashara nyingi zaidi zinamaanisha mapato ya ada zaidi. Ufunguo ni kwamba mapato ya ada yanazidi IL. Njia ya kubadilishana sifuri ya Snuggle inasaidia kusawazisha kwa niaba yako.

Nambari Halisi kutoka Backtesting

Kwa data halisi ya siku 365, backtester wa Snuggle inaonyesha matokeo mazuri hata kwenye mabwawa ya IL ya juu.

WETH/USDC 0.30% ilipata +178% kwenye amana ya $10,000. Hii inajumuisha IL. Ada zilizidi gharama ya IL kwa mbali. Urekebisho wa kubadilishana sifuri uliweka IL kuwa ya kudhibitiwa.

Katika soko la kushuka, bwawa lile lile lilipata +55% wakati kushikilia ETH tu kulipoteza 55%. Hiyo ni tofauti ya 111%. Mara nyingi pengo hilo linatoka kwa kupunguza IL pamoja na mapato ya ada.

Unaweza kukimbia majaribio haya mwenyewe kwenye snuggle.fi/backtest.

Kifaa Chako cha Kupunguza IL

1. Chagua bwawa sahihi. Lingana starehe yako ya hatari na utete wa bwawa.
2. Chagua upana mzuri wa safu. Tumia backtester kulinganisha chaguzi.
3. Acha urekebisho wa kubadilishana sifuri ufanye kazi. Snuggle inashughulikia sehemu ngumu.
4. Angalia ripoti ya mkakati ya kila wiki. Mipangilio inasasishwa masoko yanapobadilika.

Huwezi kuondoa IL. Lakini unaweza kuipunguza sana. Mbinu ya Snuggle inafanya IL kuwa gharama inayodhibitiwa, si kizuizi.

Ulichojifunza

• Urekebisho wa kubadilishana sifuri unapunguza IL kwa kuepuka kuuza-chini-kununua-juu wakati wa marekebisho
• Safu pana zinapunguza IL lakini zinapata ada chache kwa dola
• Uchaguzi wa bwawa na upana wa safu ndiyo zana zako kuu za kusimamia IL