Czym jest skoncentrowana płynność?

Stary sposób: rozłożone cienko

Wyobraź sobie, że masz kostkę masła. Rozsmarowujesz ją na ogromnym kawałku chleba. Każdy kęs dostaje odrobinę masła. Większość idzie na marne, bo jesz tylko środek.

Tak działały stare pule płynności. Twoje pieniądze były rozłożone na każdą możliwą cenę. Od 0,01 do 1 000 000 dolarów. Większość siedziała w zakresach, gdzie cena nigdy by nie dotarła.

To się nazywa płynność pełnego zakresu. Uniswap V2 i inne wczesne pule działały w ten sposób. Proste, ale nieefektywne.

Nowy sposób: skup swoje środki

Teraz wyobraź sobie, że bierzesz to samo masło. Rozsmarowujesz je grubo na tej części chleba, którą naprawdę jesz. To samo masło. Znacznie lepszy efekt.

To jest skoncentrowana płynność. Zamiast pokrywać każdą cenę, wybierasz zakres. Powiedzmy, że ETH kosztuje 3 000 USD. Wkładasz swoje środki między 2 800 a 3 200 USD. Twoje pieniądze są skoncentrowane tam, gdzie dzieje się akcja.

Dlaczego to zarabia więcej

Każda transakcja w Twojej puli płaci opłatę. Ta opłata jest dzielona między wszystkich dostarczających płynność po tej cenie.

Przy pełnym zakresie dzielisz opłaty z pieniędzmi rozłożonymi na wszystkie ceny. Przy skoncentrowanej płynności dzielisz opłaty tylko z pieniędzmi w aktywnym zakresie. Mniej konkurencji oznacza większy udział dla Ciebie.

Skoncentrowana pozycja może zarabiać 10x do 100x więcej opłat niż pozycja pełnego zakresu przy tym samym depozycie.

Haczyk

Skoncentrowana płynność wymaga aktywnego zarządzania. Jeśli cena wyjdzie poza Twój zakres, przestajesz zarabiać. Twoje środki siedzą bezczynnie, dopóki cena nie wróci.

Ręczne zarządzanie jest trudne. Musisz obserwować ceny. Wybierać nowe zakresy. Płacić za gas przy rebalansowaniu. Większość ludzi robi to źle lub rezygnuje.

Jak Snuggle to rozwiązuje

Snuggle automatyzuje wszystko. Obserwuje Twoją pozycję 24/7. Gdy cena wyjdzie poza Twój zakres, Snuggle rebalansuje za Ciebie.

Snuggle używa specjalnej techniki zwanej rebalansowaniem bez zamiany. Unika to poślizgu, ataków MEV i opłat za zamianę. Redukuje również nietrwałą stratę, czyli ukryty koszt dostarczania płynności. Zarabiasz więcej i tracisz mniej.

Brak blokad, wypłata w dowolnym momencie. Snuggle po prostu zarządza Twoim zakresem, abyś zawsze zarabiał.

Czego się nauczyłeś

• Skoncentrowana płynność skupia Twoje środki w określonym przedziale cenowym
• Węższe zakresy zarabiają więcej opłat na dolara, ale wymagają większego zarządzania
• Snuggle automatyzuje zarządzanie zakresem, abyś zarabiał więcej bez dodatkowej pracy