Jak działa składanie odsetek
Dowiedz się, jak funkcja automatycznego składania Snuggle i ręczne reinwestowanie mnożą Twoje zyski.
Kluczowe wnioski
- Automatyczne składanie reinwestuje opłaty w pasujących tokenach podczas każdego rebalansowania
- Możesz też składać ręcznie, otwierając nowe pozycje ze zebranymi opłatami
- Składanie zamienia dobre zyski w świetne zyski z czasem
- Pasujący token to zawsze strona, która właśnie stała się względnie tańsza, więc składasz dyskonto i wypłacasz premię
- W pełnym cyklu, wychodząc jedną stroną i wracając drugą, sprzedajesz drogo i kupujesz tanio w obu aktywach, używając wyłącznie swojego zysku
- Wymiana nigdy nie jest wykonywana, więc nie ma poślizgu ani wymuszonej konwersji kapitału
Efekt kuli śnieżnej
Zarabiasz opłaty. Te opłaty są reinwestowane. Teraz zarabiasz opłaty od większej pozycji. Te nowe opłaty też są reinwestowane. Twoje zarobki rosną coraz szybciej.
To jest składanie odsetek. To najpotężniejsza siła w finansach.
Automatyczne składanie Snuggle
Gdy wpłacasz depozyt, możesz włączyć składanie opłat. Oto co się dzieje:
- Twoja pozycja wychodzi z zakresu
- Snuggle czeka (opóźnienie rebalansowania), aby sprawdzić czy cena wróci
- Snuggle umieszcza nowy zakres jeden krok od aktualnej ceny
- Podczas rebalansowania opłaty w pasujących tokenach są automatycznie dodawane do Twojej nowej pozycji
- Opłaty w niepasujących tokenach są wysyłane do Twojego portfela
Żadnych dodatkowych kroków. Żadnego ręcznego zbierania dla składanej części. Twoja pozycja rośnie odrobinę przy każdym rebalansowaniu.
Czym są opłaty w pasujących tokenach?
Gdy Twoja pozycja jest poza zakresem, zawiera głównie jeden token. Jeśli cena wzrosła, Twoja pozycja to głównie USDC. Jeśli cena spadła, Twoja pozycja to głównie WETH.
Opłaty zarobione w tym samym tokenie, który już zawiera Twoja pozycja, mogą być bezpośrednio dodane do nowej pozycji. Nie jest potrzebna zamiana. Opłaty w drugim tokenie trafiają do Twojego portfela, bo ich złożenie wymagałoby zamiany.
Mniej więcej połowa Twoich opłat jest automatycznie składana. Druga połowa trafia do Twojego portfela.
Dlaczego składa tańszą stronę
To, który token trzyma twoja pozycja po wyjściu z zakresu, nie jest przypadkowe.
Skoncentrowany zakres to drabina zleceń z limitem. Gdy cena się porusza, pula sprzedaje ci aktywo, które rośnie, i kupuje to, które spada. Zanim wyjdziesz z zakresu, twoja pozycja zamieniła się w 100% tego aktywa, które właśnie stało się względnie tańsze. Dokładnie to robi zakres.
Zatem w momencie rebalansowania system już wie, które aktywo jest notowane z premią. Nie potrzebuje do tego żadnego źródła ceny. Strona, którą wyszedłeś, jest sygnałem.
Nowy zakres budowany jest z tańszego aktywa, więc prowizje w tym aktywie są składane do twojego kapitału. Prowizje w drugim aktywie, tym notowanym drogo, trafiają do twojego portfela.
Realizujesz zysk w tym aktywie, które jest drogie, i akumulujesz to, które jest tanie. Przy każdym rebalansowaniu, automatycznie.
Pełny cykl
Weź pozycję WETH/USDC.
ETH rośnie i wypycha cię z zakresu. Twoja pozycja to teraz 100% USDC, a WETH jest aktywem notowanym drogo. Rebalansowanie wysyła ci prowizje w WETH gotówką i składa prowizje w USDC do nowej pozycji. Zrealizowałeś zysk na ETH na szczycie i powiększyłeś rezerwę.
Później ETH spada i wypycha cię z drugiej strony. Twoja pozycja to teraz 100% WETH, bo ETH staniał. Wszystko się odwraca. Prowizje w USDC idą do portfela, a prowizje w WETH są składane. Kupiłeś ETH na dołku.
Wyszedłszy jedną stroną i wróciwszy drugą, sprzedałeś drogo i kupiłeś tanio w obu aktywach, używając wyłącznie swojego zysku. Stąd bierze się przybliżone 50/50. Nic nie wymusza tego przy każdym rebalansowaniu. Wynika to z kierunku, w którym poszła cena.
Nigdy żadnej wymiany
Snuggle nigdy nie zamienia jednego tokena na drugi, żeby to zrobić. Rebalansowanie ustawia nowy jednostronny zakres tuż obok bieżącej ceny. Brak wymiany oznacza brak poślizgu, brak wpływu na cenę i brak wymuszonej konwersji twojego kapitału.
Kierowany jest wyłącznie zysk.
Patrz na liczbę tokenów
Liczba, którą warto śledzić, to ile tokenów posiadasz, a nie wartość dolarowa w momencie rebalansowania.
Dokładanie WETH, gdy ETH jest nisko, oznacza, że jeśli cena wróci, będziesz mieć więcej jednostek po lepszej cenie. Przepuść to przez kilka cykli, a obie strony pozycji urosną w liczbie.
To nie usuwa nietrwałej straty. Jeśli para idzie w jedną stronę i nigdy nie wraca, nadal akumulujesz spadającą stronę, tak jak każdy dostawca płynności. To, co daje, to ochrona przed sprzedażą tej strony na dnie, i przez cały czas wypłaca ci mocną stronę.
Ręczne składanie
Możesz też składać ręcznie na dwa sposoby:
Opcja 1: Otwórz nową pozycję. Zbierz swoje opłaty ze strony pozycji. Użyj tych tokenów, aby otworzyć nową pozycję na stronie depozytu. Teraz masz dwie pozycje zarabiające opłaty.
Opcja 2: Wypłać i ponownie wpłać. Wypłać całą swoją pozycję. Następnie ponownie wpłać z pierwotnym kapitałem plus opłaty i nagrody, które zarobiłeś. Daje Ci to jedną większą pozycję.
Prosty przykład
Wpłacasz 1 000 USD. Twoja pozycja zarabia 50% rocznie w opłatach transakcyjnych.
Bez składania: Zarabiasz 500 USD każdego roku. Po 3 latach masz 1 000 USD plus 1 500 USD w opłatach. Razem: 2 500 USD.
Ze składaniem: Po roku 1, około 1 632 USD. Po roku 2, około 2 665 USD. Po roku 3, około 4 348 USD. To o 1 848 USD więcej niż bez składania.
Ten sam depozyt. Ta sama pula. Różnica to reinwestowanie zarobków.
Czego się nauczyłeś
- Automatyczne składanie reinwestuje opłaty w pasujących tokenach podczas każdego rebalansowania
- Możesz też składać ręcznie, otwierając nowe pozycje ze zebranymi opłatami
- Składanie zamienia dobre zyski w świetne zyski z czasem