Paano Gumagana ang Compounding

Ang Epekto ng Snowball

Kumikita ka ng mga bayad. Ang mga bayad na iyon ay muling ini-invest. Ngayon kumikita ka ng mga bayad mula sa mas malaking posisyon. Ang mga bagong bayad na iyon ay muling ini-invest din. Ang iyong mga kita ay lumalaki nang mas mabilis at mas mabilis.

Ito ang compounding. Ito ang pinaka-makapangyarihang puwersa sa pananalapi.

Auto-Compounding ng Snuggle

Kapag nag-deposito ka, maaari mong i-enable ang Fee Compounding. Narito ang mangyayari:

1. Ang iyong posisyon ay lumalabas sa range
2. Naghihintay ang Snuggle (rebalance delay) para makita kung bumabalik ang presyo
3. Naglalagay ang Snuggle ng bagong range isang tick spacing mula sa kasalukuyang presyo
4. Sa panahon ng rebalance na iyon, ang mga fee na may katugmang token ay awtomatikong idinaragdag sa iyong bagong posisyon
5. Ang mga fee na walang katugmang token ay ipinapadala sa iyong wallet

Walang dagdag na hakbang. Hindi kailangan ng manu-manong pag-harvest para sa naka-compound na bahagi. Ang iyong posisyon ay lumalaki nang kaunti sa bawat rebalance.

Ano ang mga Fee na May Katugmang Token?

Kapag wala sa range ang iyong posisyon, karamihan ito ay isang token. Kung pumataas ang presyo, ang iyong posisyon ay karamihang USDC. Kung bumaba ang presyo, ang iyong posisyon ay karamihang WETH.

Ang mga fee na kinita sa parehong token na hawak na ng iyong posisyon ay maaaring direktang idagdag sa bagong posisyon. Hindi kailangan ng swap. Ang mga fee sa ibang token ay napupunta sa iyong wallet dahil ang pag-compound ng mga ito ay nangangailangan ng swap.

Halos kalahati ng iyong mga bayad ay awtomatikong nako-compound. Ang kalahating natitirang ito ay napupunta sa iyong wallet.

Bakit Ang Mas Murang Panig Ang Ini-compound

Hindi random kung aling token ang hawak ng posisyon mo kapag lumabas ito sa range.

Ang concentrated range ay isang hagdan ng limit orders. Habang gumagalaw ang presyo, ibinebenta ng pool ang asset na tumataas at binibili ang asset na bumababa. Pagdating sa puntong wala ka na sa range, naging 100% na ang posisyon mo sa asset na katatapos lang maging mas mura kumpara sa isa. Iyan talaga ang ginagawa ng isang range.

Kaya sa mismong sandali ng rebalance, alam na ng sistema kung aling asset ang nakikipagkalakalan nang may premium. Hindi na nito kailangan ng price feed para malaman iyon. Ang panig kung saan ka lumabas, iyon na mismo ang senyales.

Ang bagong range ay gawa sa mas murang asset, kaya ang mga bayarin sa asset na iyon ay na-co-compound papasok sa principal mo. Ang mga bayarin sa kabilang asset, iyong mahal, ay ipinapadala sa wallet mo.

Kumukuha ka ng tubo sa asset na mahal, at nag-iipon ka ng asset na mura. Bawat rebalance, awtomatiko.

Isang Buong Ikot

Kunin natin ang isang WETH/USDC na posisyon.

Tumaas ang ETH at itinulak ka palabas ng range. Ang posisyon mo ngayon ay 100% USDC, at ang WETH ang asset na mahal. Ipinapadala sa iyo ng rebalance ang WETH fees bilang cash at kino-compound ang USDC fees papasok sa bagong posisyon. Kumuha ka ng tubo sa ETH sa taas at dinagdagan mo ang pondong nakalaan.

Kalaunan, bumagsak ang ETH at itinulak ka palabas sa kabilang panig. Ang posisyon mo ngayon ay 100% WETH, dahil naging mas mura ang ETH. Nagbaligtad. Ang USDC fees ay papunta sa wallet mo at ang WETH fees ay ni-co-compound. Bumili ka ng ETH sa baba.

Palabas sa isang panig at pabalik sa kabila, nagbenta ka nang mataas at bumili nang mababa sa parehong asset, gamit lamang ang kita mo. Doon nanggagaling ang tinatayang 50/50. Walang nagpipilit nito kada rebalance. Nanggagaling ito sa direksyon ng galaw ng presyo.

Walang Swap, Kailanman

Hindi kailanman pinapalitan ng Snuggle ang isang token papuntang isa pa para gawin ito. Naglalagay lang ang rebalance ng bagong one-sided range katabi ng kasalukuyang presyo. Walang swap, kaya walang slippage, walang epekto sa presyo, at walang sapilitang conversion ng principal mo.

Ang tanging idinidirekta ay ang kita.

Bantayan ang Bilang ng Token

Ang numerong dapat bantayan ay kung ilang token ang hawak mo, hindi ang halaga sa dolyar sa sandali ng rebalance.

Ang pagdagdag ng WETH habang mababa ang ETH ay nangangahulugang kung babalik ito, mas marami kang unit sa mas magandang presyo. Patakbuhin iyan sa ilang ikot at tataas ang bilang sa magkabilang panig ng posisyon.

Hindi nito binubura ang impermanent loss. Kung ang isang pair ay tumungo sa isang direksyon at hindi na bumalik, patuloy ka pa ring mag-iipon ng pumapalyang panig, tulad ng kahit sinong LP. Ang ginagawa nito ay pigilan kang ibenta ang panig na iyon sa pinakamababa, at patuloy kang babayaran sa malakas na panig sa buong panahon.

Manu-manong Compounding

Maaari ka ring mag-compound nang manu-mano sa dalawang paraan:

Opsyon 1: Buksan ang bagong posisyon. I-harvest ang iyong mga bayad mula sa iyong page ng mga posisyon. Gamitin ang mga token na iyon para buksan ang bagong posisyon sa page ng deposito. Ngayon mayroon kang dalawang posisyon na kumikita ng mga bayad.

Opsyon 2: Mag-withdraw at muling i-deposito. I-withdraw ang iyong buong posisyon. Pagkatapos ay muling i-deposito gamit ang iyong orihinal na kapital kasama ang mga bayad at mga reward na iyong kinita. Nagbibigay ito sa iyo ng isang mas malaking posisyon.

Isang Simpleng Halimbawa

Nag-deposito ka ng $1,000. Ang iyong posisyon ay kumikita ng 50% bawat taon sa mga trading fee.

Walang compounding: Kumikita ka ng $500 bawat taon. Pagkatapos ng 3 taon, mayroon kang $1,000 kasama ang $1,500 sa mga bayad. Kabuuan: $2,500.

Sa compounding: Pagkatapos ng taon 1, humigit-kumulang $1,632. Pagkatapos ng taon 2, humigit-kumulang $2,665. Pagkatapos ng taon 3, humigit-kumulang $4,348. Iyon ay $1,848 na mas marami kaysa sa walang compounding.

Parehong deposito. Parehong pool. Ang pagkakaiba ay ang muling pag-invest ng iyong mga kita.

Ano ang Natutunan Mo

• Ang auto-compounding ay muling nag-iinvest ng mga fee na may katugmang token sa bawat rebalance
• Maaari ka ring mag-compound nang manu-mano sa pamamagitan ng pagbubukas ng bagong mga posisyon gamit ang mga harvested na fee
• Ginagawa ng compounding ang magagandang kita na mas maganda sa paglipas ng panahon